*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

Jeopolitik gelişmeler ve merkez bankalarından gelen mesajlar, petrol ve altın başta olmak üzere küresel piyasalarda temkinli seyrin korunmasına neden olurken yatırımcıların odağı ABD verileri ve para politikası beklentilerinde yoğunlaşıyor. Günün öne çıkan başlıklarına dair detaylı değerlendirmemize bültenimize aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.

https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/1702-aksam-bulteni.pdf

Nasdaq  vadeli tarafında son günlerdeki düşüş serisinin arka planında ağırlıkla AI-teknoloji hisselerinde risk iştahının soğuması var yatırımcılar bir yandan AI’ın sektörlerde yaratacağı yıkım riskini yeniden fiyatlıyor, diğer yandan da özellikle yazılım cephesinde değerlemeler ve karlılık beklentileri daha sert sorgulanıyor. Son günlerdeki Anthropic’in Claude’a eklediği eklentiler teknoloji şirketlerini epey sarstı ve sarsmaya da devam ediyor.

Grafiğe geldiğimizde  fiyat 24.655 civarında ve son zirveden sonra ardışık daha düşük tepe-daha düşük dip yapısı beliriginleşmeye başladı. Fiyatın hem 20 günlük EMA hem 50 günlük EMA altına sarkması kısa vadede trendin aşağı döndüğünü söylerken, RSI 33 ile zayıf bölgede ve MACD’nin negatife derinleşmesi momentumun satış tarafında olduğunu teyit ediyor. 24450 seviyesi kısa vadeli destek olurken 24750 ise ilk direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor.

Destekler: 24450 – 24250 -23900

Dirençler: 24750 – 25000 - 25250

ABD–İran görüşmelerinin ikinci oturumunun sona ermesi sonrası Crude’da düşüşün ivmelenmesi, toplantılardan en azından olumsuz kararın çıkmamasının risk primini düşürücü etki doğurduğu şeklinde okumak mantıklı. Piyasalar bu tür durumlarda genelde önce kötü olasılığı fiyatlar ve pozitif haberler geldikçe önceden yapılan fiyatlamalar düzeltilir son yarım saatteki düşüş ivmesi bu şekilde okunabilir. Arka planda konuşulan bol arz algısı OPEC+’ın üretimi artırabileceği beklentisi, 2026 için arz fazlası söylemi vs. ile birleşince, jeopolitik destek zayıfladığında fiyatın aşağı yönde daha rahat hareket etmesini sağlıyor.

Grafik tarafında Crude 62,55 civarında ve grafikte görüldüğü gibi gün içi -%1,45 düşüş var 63,5–64,5 bandındaki tepe denemelerinden sonra 62,5 pivotunun altına doğru baskının artması günün kalan saatlerinde 62.50 seviyesini önemli bir  nokta haline getirdi. MACD histogramı negatife dönmüş ve aşağı momentumun güçlendiğini teyit ediyor. RSI 51 nötrde kalsa da, aşağı yönlü bir görünümde. Burada 62,5 kriitk bir eşik olarak izleniyor eper burası aşağı kırılırsa 61.50’ye doğru düşüş derinleşebilir.

Destekler: 62.50 – 61.50 – 60.00

Dirençler: 63.50 – 64.50 – 66.50

Gümüş 74 $ civarına geri çekilerek gün içinde yaklaşık %3.4 düşerken, fiyatlama tarafında FED’in yakın vadede faiz indirimine gitmeyeceği beklentisi etkili oluyor. Piyasa fiyatlamaları (FedWatch) Mart ve Nisan toplantılarında indirimi düşük olasılıkta görürken, Ocak’ta manşet ve çekirdek enflasyon gerilese bile FED’i hızlı gevşemeye itecek kadar yumuşama algısı oluşturmayabileceği için metallerdeki iştah şu günlerde sakin seyrediyor. Bir diğer husus hafta başındaki tatil sonrası genel bir durgunluğun olması hareketleri bir miktar sınırlıyor. Bu hafta yön açısından önemli olabilecek FOMC tutanakları ve Q4 GSYH verileri takip edilecek, jeopolitikte ABD–İran nükleer görüşmelerinin ikinci turu sonuçları da risk algısı üzerinden dalgalanmayı canlı tutabilecek bir diğer başlık olarak masada.

Grafik tarafında günlük görünüm düzeltmenin bitmediğini söylüyor. Fiyat 74,35 seviyesinde ve bugün %3,40 düşüş var, bu hareketle birlikte fiyat 75 desteğinin altını yokluyor. Kısa vadeli ortalamalar (7 ve 20 günlük EMA) aşağı eğimli ve fiyatın üstünde kaldığı için tepki yükselişleri satışla karşılanma riski taşıyor 50 günlük EMA daha aşağıda olsa da trendin kısa vadede zayıf olduğunu teyit ediyor ve ayrıca 7 günlük EMA’nın 50 günlüğü aşağı kesmesi kısa vadeli görünümüde negatife çeviren bir diğer unsur olarak öne çıkıyor. RSI 43 ile 50’nin altında zayıf momentum algısını artırıyor MACD ise negatif ve histogram kırmızı bölgede ama hacimleri azalmakta kısmi bir pozitiflik olarak okunabilir. ABD piyasalarının açılması ile birlikte momentum artığı gümüşü tekrar 75 dolar seviyesinin üzerine taşıyabilir düşük momentumda bile burada tutunmayı kısmi ölçüde olsa da başardı sayılabilir.

Destekler: 75 – 70 – 65

Dirençler: 80 – 85 – 90

Altında Tatil etkisi (ABD’de Presidents’ Day ve Asya’da Ay Yeni Yılı) piyasayı soğutunca, 5.000$ eşiği çevresindeki satışlar daha kolay fiyatı aşağı çekiyor. Son haber akışında da görüldüğü gibi, doların güçlenmesi ve risk algısında kısa süreli rahatlama ABD–İran görüşmelerine dair iyimser ton güvenli liman talebini törpülüyor, üstelik piyasa FED tarafında yakın vadede indirim beklemeyince (CME FedWatch, Mart’ta faizlerin sabit kalma olasılığının çok yüksek fiyatlandığını gösteriyor) faizsiz varlıklara iştah kısa vadede zayıflıyor. Bu hafta FOMC tutanakları ve önemli.

Günlük grafikte, 5.000 çevresinde yatay sıkışma mevcut, fiyat şu an 4.910 ile 5.000’in altında denge arıyor. Kısa vadeli ortalamalar (7–20 günlük EMA) fiyatın etrafında sıkışırken, ana trendi taşıyan 50 günlük EMA daha aşağıda ve yukarı eğimli yani orta vadeli yapı bozulmuş değil ama kısa vadede momentum zayıf. RSI 52 nötr bölgede buna karşın MACD histogramı negatifte kaldığı için yükseliş denemeleri şimdilik daha temkinli. Burada kritik seviye yine 5.000: üzerine yerleşme olursa önce 5.100 ve 5.290 dirençleri gündemde.

Destekler: 4900 – 4780 – 4550

Dirençler: 4940 – 5000 – 5100

Sizler için hazırladığımız 17 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

* İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki sondaj çalışmaları, ABD nükleer müzakereleri öncesinde petrol arzı riskini artırırken, OPEC+ üretim kararları ve diplomatik ilerleme beklentileri yukarı yönlü potansiyeli sınırladığı için petrol fiyatları istikrarlı seyrini koruyor.

* Eski bir Japonya Merkez Bankası (BOJ) yönetim kurulu üyesi Seiji Adachi, politika yapıcıların ücret verilerini ve güncellenmiş tahminleri beklediğini, bunun da temkinli ancak devam eden bir normalleşme sürecine işaret ettiğini belirterek, bir sonraki faiz artırımı için en olası zamanın Nisan ayı olduğunu söyledi.

* Çin, ABD yönetiminin daha korumacı gümrük politikasına zıt olarak, 1 Mayıs'tan itibaren 53 Afrika ülkesinden yapılan ithalata sıfır gümrük vergisi uygulayacak.

* Avustralya Merkez Bankası'nın Şubat ayı toplantısının tutanakları, politika yapıcıların enflasyon ve istihdam risklerinin daha endişe verici bir yöne kaydığı sonucuna vararak faiz artırımının gerekli olduğu sonucuna vardığını gösteriyor.

* Haftanın ikinci gününde Almanya tüketici fiyat endeksi, İngiltere işsizlik oranı, Kanada tüketici fiyat endeksi ve Almanya ile Euro Bölgesi ZEW ekonomik hissiyat endeksleri gündemde olacak.

Ons gümüş geçtiğimiz günlerde etkili olan sert satış dalgasının ardından yön arayışını sürdürüyor.

8 günlük hareketli ortalamanın 50 günlük hareketli ortalamayı aşağı yönlü kesmesi negatif görünümü destekliyor. Ancak 71.55 ve ardından 64.80 bölgelerinin gündeme gelmesi durumunda destek tepkilerinin gücü kritik olacak.

Şu sıralar 75.34 bölgesinde işlem gören ons gümüş için yukarı yönlü hareketlerde 84.00 direncinin aşılması durumunda pozitif ivme oluşabilir.

Destekler: 71.55 – 64.80 – 59.15

Dirençler: 84.00 – 90.00 – 94.50

EURUSD paritesinde 1.1918 bölgesinden başlayan dolar lehine eğim 1.1830 bölgesindeki desteğe gitgide yaklaştı.

Anlık fiyatlamalar 1.1840 bölgesinde işlem görüyor. Parite için bu hafta Cuma günü açıklanacak ABD PCE fiyat endeksi verileri kritik olacak.

Cuma gününe kadar dolar lehine ivmenin 1.1830 bölgesini aşağı yönlü kırması durumunda 55 günlük hareketli ortalama ve ardından 1.1707 bölgesi destek olarak gündeme gelebilir. Yükselişlerde ise 1.1918 bölgesi tekrar direnç gösterebilir.

Destekler: 1.1830 – 1.1707 – 1.1615

Dirençler: 1.1918 – 1.2052 – 1.2268