*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

Amazon.com Inc.’in son bilanço sonuçları, şirketin operasyonel performansı ve gelecek dönem stratejilerine dair önemli ipuçları sunarken, piyasa açısından öne çıkan başlıkların detaylı değerlendirmesi için raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.

Tıklayınız

Küresel piyasalarda istihdam, enflasyon ve büyüme verileri öncesinde temkinli fiyatlama öne çıkarken, detaylı değerlendirmeler için bültene aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.

https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/1202-aksam-bulteni.pdf

Doğalgaz tarafında son haftalardaki sert volatilite sonrası fiyatın yeniden denge aradığı bir süreç izliyoruz. Grafikte görüldüğü üzere fiyat hala kısa ve orta vadeli ortalamaların (özellikle 20/50 günlük EMA’ların) altında seyrettiği için ana resimde toparlanma isteği olsa da trend tarafında tam rahatlama oluşmuş değil. Bu çerçevede piyasa, bir yandan önceki sert düşüşün ardından dip bölgesini test ederken, diğer yandan yukarı yönlü tepkilerin kalıcı olup olmayacağını tartıyor ama netlik yok çünkü son günlerdeki mumlar oldukça hacimsiz bir görünüm sergiliyor.

Teknik görünümde fiyatın 3.30 çevresinde tutunmaya çalışması kısa vadeli kritik bir eşik olduğunu gösteriyor. Önündeki ilk bariyer 5 günlük EMA; fiyatın buranın üzerine geçip kapanışlarını kalıcılaştırması halinde tepki hareketi daha anlamlı hale gelebilir. Ancak tekrar belirtmek gerekirse son günlerde grafikte görülen oldukça hacimsiz - küçük gövdeli mumlar, alıcı–satıcı dengesinin netleşmediğine ve piyasanın yön konusunda kararsız kaldığına işaret ediyor bu da 3.30 çevresindeki sıkışmanın bir süre daha devam edebileceğini düşündürüyor.

Destekler: 3.30 – 3.00 – 2.75

Dirençler: 3.60 – 3.80 – 4.00

Crude Oil’de arz tarafındaki jeopolitik risk primi özellikle Ortadoğu hattında tansiyon ve arz kesintisi endişeleri ile talep görünümüne dair makro sinyaller ABD verileri, global büyüme beklentisi ve doların seyri fiyatlamayı etkileyen ön önemli güncel konuları oluşturuyor. Bugün şuana kadar %1’lik bir geri çekilme görüldü.

Teknik tarafta CRUDE 64,20 civarında ve yükselişin ardından 64,50 bandının altına sarkmış durumda ve buradan tepki almaya çalışıyor. Eğer buradan tepki bulamazsa 63.50 seviyesine derinleşme seans sonuna doğru gerçekleşebilir. MACD tarafında yatay bir görünüm var ve ne yukarı ne de aşağı yönde net bir kuvvet üretmiyor. RSI ise 57 seviyesinde bulunarak nispeten pozitif bölgede ama grafikte yönü aşağı bakmaya başladı. Gün sonuna doğru 63.50 seviyesi önemli bir tepki alanı haline gelebilir.

Destekler: 64.50 – 63.50 – 61.50

Dirençler: 66.50 – 68.00 – 70.00

Son günlerde Gümüş altına göre daha hibrit bir enstrüman olduğu için, güvenli liman akışı kadar sanayi-emtia algısı da hareketleri büyütebiliyor. Bu yüzden volatil günlerde, altınla aynı yönde gitse bile volatilitesi daha yüksek oluyor bu özellikle CME Grup’un teminat değişiklikleri yaptığında da görüldü. Gümüşte Bugün ise -%1,40’lık geri çekilme de bu oynaklığın tipik bir yansıması.

Grafik tarafında sert yükseliş sonrası gelen çöküşten sonra fiyat 83,16 civarında konsolidasyon bölgesinde kısa vadede 85 bandı ilk direnç, üzerine yerleşirse 90 ve 95 seviyeleri tekrar radarına girebilir. Aşağıda ise 80 psikolojik kritik destek, bunun altında 75 ve 70 bölgesi mevcut. Fiyatın 20 günlük EMA’ya yakın ama net şekilde üstüne yerleşememesi toparlanmanın kırılgan kaldığını gösterirken, RSI 48 nötr bölgede; MACD’nin negatif bölgede ve histogramın zayıf olması da yükseliş ivmesinin henüz tam güç kazanmadığına işaret ediyor.

Destekler: 80 – 75 – 70

Dirençler: 85 – 90 - 95

Son günlerde ons altında ABD faiz–dolar ekseni var ve piyasalar FED ne kadar gevşer ve ne kadar gecikir? sorusunu merak edip fiyatlıyor. Buna ek olarak jeopolitik risk primi özellikle Ortadoğu hattı ve genel risk iştahındaki dalgalanma güvenli liman talebini zaman zaman öne çıkarıyor, son sert salınımlarda ise volatilitenin yükselmesiyle birlikte pozisyon azaltma ve kaldıraç çözülmesi teması yani teminat, risk azaltma, kar realizasyonu hareketleri hızlandıran diğer önemli faktördü.

Grafikte fiyatın sert düzeltme sonrası toparlanma konsolidasyon sürecinde olduğu görülüyor güncel fiyat 5075 civarında ve 38,2 fib 5095 eşiğinin hemen altında burası kısa vadede kritik seviye. 5095–5100 üzerine yerleşme sağlanırsa 5290 ve devamında 5450 bölgesi yeniden gündeme gelebilir aşağıda ise 5000 psikolojik destek, bunun altında 4940 (50 fib) likidite bölgesi bulunuyor bu seviye 5000 seviyesindeki uzun pozisyonlarının stop noktalarının yoğunlaştığı bölgelerden eğer fiyat 5000 altına sarkarsa 4940’daki stopların likiditesiyle tekrar yukarı harekete başlama noktası olabilir. Eğer 5000 altı görürsek 4940 dikkatle izlenmesi gereken bir alan olarak öne çıkıyor.

Destekler: 5000 – 4940 – 4550

Dirençler: 5100 – 5290 – 5450

Yatırımlarınız için önemli, güncel ve anlaşılır haber ve piyasa bilgilendirmelerini derliyoruz. Sizler için dikkat çeken şirketler hakkında detaylı şirket raporu hazırladık.

Raporlarımızda Neler Bulacaksınız?

• Şirket Performansı: Geçmiş veriler ve BIST performans karşılaştırması
• Finansal Tablolar: Özet bilanço, karlılık tablosu, kritik rasyolar
• Sektör Analizi: Rakip ve sektörel karşılaştırmalar
• Bilanço Analizi: Bilanço verilerine göre özet değerlendirme

Sektörün en güncel gelişmelerinden şirketlerin finansal tablolarına kadar her detayı IKON ile takip edin ve detaylı şirket raporlarımızla yatırım kararlarınızı kolaylaştırın!

Koç Holding (KCHOL) şirket raporu için tıklayınız.

Tıklayınız

Sizler için hazırladığımız 12 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

* ABD’de Ocak ayına ait tarım dışı istihdam verisi 70 bin artış beklentisine karşılık 130 bin artış göstererek beklentilerin oldukça üzerine çıktı. İş gücü piyasasındaki pozitif direnç, FED’in faiz indirimi patikasında 2026 yılının ilk faiz indirimi için zamanı öteleyebilir. Ancak, gelecek istihdam verileri ve enflasyon sonuçları faiz indirimi patikası için belirleyici olacak. Cuma günü piyasalar ABD enflasyon verileri takip edecek.

* FED üyesi Schmid, “Daha fazla faiz indirimi, yüksek enflasyonun daha uzun süre devam etmesine olanak sağlayabilir. Mevcut faiz oranlarının ekonomiyi kısıtladığına dair bir kanıt göremiyorum. Enflasyonun %3 civarında seyretmesi durumunda kısıtlayıcı para politikasını sürdürmek uygun olacaktır. Mevcut enflasyon oranı, talebin hâlâ güçlü olduğunu ve arzda meydana gelen iyileşmeleri geride bıraktığını gösteriyor.”

* Kanada'nın ekonomik görünümünde büyüme en büyük zayıf nokta olmaya devam ediyor. ABD gümrük vergilerinin net ihracatta keskin dalgalanmalara yol açtığı çalkantılı bir 2025'in ardından, Kanada Merkez Bankası, yılın son çeyreğinde GSYİH büyümesinin %0,0 civarında durakladığını tahmin ediyor.

* Trump sosyal medya üzerinden yaptığı paylaşımda, İran ile müzakerelerin yapılması taraftarı olduğunu söyledi. Ancak, karşı bir senaryo için tehditlerden kaçınmadı.

* Wall Street Journal'ın haberine göre. Washington, kırılgan nükleer müzakereler ortamında İran üzerindeki baskıyı yoğunlaştırırken, Pentagon ikinci bir uçak gemisi taarruz grubunun Orta Doğu'ya konuşlandırılmaya hazırlanması talimatını verdi.

* FED üyesi Hammack, işsizliğin istikrar kazandığını ancak enflasyonun hala çok yüksek olduğunu söylüyor.

* Temsilciler Meclisi, Trump'ın Kanada'ya uyguladığı gümrük vergilerini sona erdirmek için 219-211 sayılı kararı kabul etti. Ancak, kararın yürürlüğe girmesi için ABD Senatosu'ndan ve başkanın onayından da geçmesi gerekiyor.