*ABD vadeli endeksleri yeni güne negatif bir başlangıç yaptı: S&P 500 vadeli yaklaşık -%0,50 gerilerken, Dow Jones tarafı daha sakin/yatay bir görünüm sergiliyor. Nasdaq vadeli ise -%0,70 ile negatif ayrışmaya devam ediyor. Bu ayrışmada Qualcomm’un piyasa kapanışı sonrası işlemlerde yaklaşık -%10 değer kaybetmesi de etkili oluyor.

*ECB’nin bugün (5 Şubat) faizleri sabit tutması ve “politika şu an iyi bir yerde” mesajını koruması bekleniyor

*ABD’de hükümet kapanmasının sona ermesiyle ertelenen veriler için takvim güncellendi. JOLTS 5 Şubat’ta (Bugün) , Tarım Dışı İstihdam (NFP) Çarşamba 11 Şubat’ta ve TÜFE Cuma 13 Şubat’ta açıklanacak.

*Trump, Netflix ile Paramount Skydance’ın Warner Bros. Discovery (WBD) için yürüttüğü çekişmede “devreye girmeyeceğini” söyledi. NBC News’e verdiği demeçte iki tarafın da kendisini aradığını ancak bu konuda taraf olmayacağını ve sürecin Adalet Bakanlığı (DOJ) tarafından yürütüleceğini belirtti.

*Trump, Fed başkan adaylığı için öne çıkardığı Kevin Warsh’ın mevcut faiz seviyelerini “yüksek” gördüğünü ve bu nedenle daha gevşek para politikasına daha yakın durduğunu ifade etti. Trump’a göre Warsh faiz artırımı yanlısı bir profil çizseydi, FED başkan adaylığı için tercih edilmeyecekti dedi ve ayrıca faizlerde aşağı yönlü adımların gelmesine ilişkin beklentisinin de güçlü olduğunu vurguladı.

*Alphabet  piyasa kapanışı sonrası açıkladığı 4. çeyrek (Q4) sonuçlarında, EPS’i 2,82 $ ile 2,62 $ beklentinin üzerinde (önceki: 2,15 $) açıklarken, geliri 113,8 milyar $ ile 110,97 milyar $ beklentiyi (önceki: 96,47 milyar $) aşarak güçlü Search ve Cloud büyümesinin katkısını gösterdi. Reklam tarafında sonuçlar karışık bir tabloya işaret etse de, şirketin CAPEX’i belirgin şekilde artırması ve 2026 için 175–185 milyar $ gibi agresif bir harcama/yatırım görünümü paylaşması dikkat çekti.

*Qualcomm, piyasa kapanışı sonrası  açıkladığı  1. çeyrek (Q1) sonuçlarında EPS’i 3,50 $ ile 3,40 $ beklentinin üzerine taşıdı (önceki: 3,41 $) gelir ise 12,25 milyar $ ile 12,11 milyar $ beklentiyi aşarak (önceki: 11,67 milyar $) güçlü bir çeyreğe işaret etti. Ancak şirket, Q2 için daha zayıf bir görünüm paylaşarak beklentileri aşağı yönlü güncelledi, yönetim bu temkinli tonun arkasında, bellek (memory) arz kısıtlarının akıllı telefon tedarik zincirini baskılamasını öne çıkarırken, buna rağmen 2029 uzun vadeli gelir hedeflerine yönelik güvenini koruduğunu vurguladı. Qualcomm’un piyasa değeri bu dönemde yaklaşık 166,19 milyar $ seviyesinde izleniyor. Tüm bu açıklamalardan sonra hisse fiyatı piyasa sonrası işlemlerde şuana kadar yaklaşık %10 değer kaybetti.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, FED’in bağımsızlığının kamu güvenine dayandığını ancak enflasyonun kontrolden çıkmasına izin vererek hane gelirlerini aşındırdığı gerekçesiyle FED’in bu güveni kaybettiğini söyledi. Bununla birlikte “bağımsızlık kadar hesap verebilirliğe de inanıyorum” vurgusunu yaptı. Ayrıca Bessent, tarifelerin enflasyona yol açmadığını savunurken ABD’nin “güçlü dolar” politikasını desteklemeye devam ettiğini belirtti.

*TSMC’nin Japonya’nın güneyindeki Kumamoto (Kyushu) tesisinde ileri seviye 3nm çipleri seri üretmek için toplam 17 milyar dolarlık yatırım planladığı bildiriliyor.

*FED üyesi Cook, mevcut faiz seviyesinin enflasyonu aşağı çekmek için hala kısıtlayıcı bölgede olduğunu belirtirken, belirsizlikler nedeniyle politika adımlarında acele etmek yerine verileri izleyerek temkinli kalınması gerektiğini vurguladı.

*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

Küresel piyasalarda merkez bankası mesajları ve ABD makro verileri öncesinde temkinli bir denge arayışı öne çıkarken, kur hareketleri ve faiz beklentileri yeniden fiyatlanıyor. Detaylı değerlendirmelerimizin yer aldığı akşam bültenimize aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.

https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/1002-aksam.pdf

Crude Oıl’de son yükselişi destekleyen ana gelişme, ABD’nin Hürmüz Boğazı’ndan geçen ABD bayraklı gemilere İran karasularından mümkün olduğunca uzak durun yönünde yeni uyarı yayımlaması oldu bu adım piyasada yeniden arz kesintisi riski fiyatlamasını ve jeopolitik risk primini artırdı. Hürmüz Boğazı’nın küresel petrol akışında kritik bir boğaz olması nedeniyle, tansiyonun yükselmesi ya da gemi trafiğinde bir aksama ihtimali petrolü kısa vadede yukarı itebiliyor. Bu tablo, ABD–İran görüşmelerinden gelen zaman zaman ılımlı sinyallere rağmen belirsizliğin sürdüğünü ve risk priminin tamamen silinmediğini gösteriyor.

Günlük grafikte baktığımızda ise  Crude 64,5 seviyesini test ediyor ve burayı kırma yolunda ilerliyor. Fiyat 7 ve 20 günlük EMA’ların üzerinde kaldığı için yükseliş bakımından iştah artabilir ve eğer bir ufak geri çekilme olursa 7 günlük EMA ilk tepki noktası olarak çalışabilir. RSI ise 61 ile pozitif bölgede ve momentum alıcı lehine, ancak son günlerde 65–66,5 bandında kar satışları geldiği için yukarı hamleler şimdilik temkinli ilerleyebilir. MACD tarafında histogramın zayıflaması da ivmenin bir miktar soğuyabileceğine işaret ediyor. Yukarıda 64,5 üzeri kapanışlar sürerse 66,5 ilk ana direnç, devamında 70 psikolojik eşik izlenebilir aşağıda 63,5 ilk destek seviyesi olarak kısa vadeli yönü tayin edebilir.

Destekler: 63.50 – 62.50 – 61.50

Dirençler: 64.50 – 66.50 – 70.00

Altında son günlerde fiyatlamayı en çok etkileyen temalardan biri ABD’den gelecek kritik makro veriler (özellikle istihdam ve enflasyon). Doların dönem dönem zayıflaması altını yukarı iterken risk iştahındaki dalgalanma ve merkez bankaları kaynaklı yapısal talep (özellikle Asya tarafı) geri çekilmelerde fiyatın çok derinleşmesini şimdilik sınırlıyor. Yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi volatilite artışına sebep olabilir.

Teknik tarafta günlük grafikte fiyat yeniden 5.000$ üzerinde ve dünden beri burada tutunmaya çalışıyor. Kısa vadeli ortalamalar (7/20 EMA) toparlanmayı desteklese de MACD histogramının negatifte kalması momentumun  tam toparlanmadığını, yükselişlerin temkinli ilerlediğini söylüyor. RSI 58 ile pozitif bölgede alıcı tarafı avantajlı ama aşırı alım yok. Yukarıda ilk kritik direnç 5.100 (Fib %38.2); bunun üzerinde kalıcılıkta 5.290 (Fib %23.6) ve 5.450 tekrar gündeme gelir. Aşağıda 5.000 psikolojik eşik ve altında 4.940 (Fib %50) ve 4.780(Fib %61.8) destekleri izlenebilir.

Destekler: 5000 – 4940 – 4780

Dirençler: 5100 – 5290 – 5450

Bakır tarafında son geri çekilmede Çin’de Ay Yeni Yılı tatili öncesi talebin doğal olarak yavaşlaması ve risk iştahının tam toparlanmaması etkili oldu diyebiliriz. Spekülatif iştah yeniden canlanmadıkça fiyat hareketleri daha çok düşük likidite içinde sıkışma eğiliminde kalmaya devam edebilir. Buna karşın orta-uzun vadede enerji dönüşümü ve AI destekli veri merkezi yatırımları küresel bakır talebini diri tutan ana hikaye olmaya devam ediyor. Arz tarafında ise madenlerdeki elektrik kesintileri ve operasyonel aksaklıklar üretim beklentilerini temkinli bırakıp düşüşleri sınırlayabilecek bir diğer faktör.

Teknik görünümde ise günlük grafikte fiyat 590 civarında yatay  bir dengeleme içinde. Kısa vadede 7 günlük EMA etrafında sıkışma var, fiyatın 20 günlük EMA civarında tutunmaya çalışması tepki alımını gösterse de, 50 günlük EMA (mavi) daha aşağıda olduğu için ana trend hala destekli ama momentum zayıflamış durumda. RSI 50 ile nötr bölgede MACD histogramının negatifte kalması da yükseliş ivmesinin şimdilik sınırlı olduğuna işaret ediyor. Yukarıda 600 psikolojik direnç ve aşılırsa 615–630 bandı izlenebilir. 585 seviyesi aşağı kırılırsa 570 bölgesinde bulunan 50 Günlük EMA’ya doğru geri çekilme derinleşebilir ama 50 günlük EMA o seviyede güven verici bir izlenim veriyor yani geri çekilme oraya kadar derinleşirse yukarı yönlü ilk tepkiler oradan başlayabilir.

Destekler: 585 – 570 – 555

Dirençler: 600 – 615 – 630

Gümüşte jeopolitik risk primi ABD’nin Hürmüz Boğazı’nda gemilere yönelik uyarısı ve İran’ın uranyum zenginleştirme konusunda geri adım atmaması, belirsizliği canlı tutarak zaman zaman güvenli liman talebini destekliyor. Bir diğer husus ise  FED patikası ve ABD verileri. Piyasa Mart’ta sabit, yaz aylarından itibaren indirim ihtimalini fiyatlarken perakende satışlar, ardından istihdam ve TÜFE gibi veriler “faizler ne zaman gevşer?” beklentisini şekillendireceği için gümüşte yön arayışı sürüyor. Bugün açıklanan perakende satışların beklentilerden oldukça aşağıda gelmesi FED’in faiz indirim beklentilerini yeşertebilir ve buda gümüş fiyatlamasına pozitif yansıyabilir.

Teknik tarafta ise Gümüş günlük grafikte sert ralli sonrası yaşanan düzeltmenin ardından fiyat 82 civarında tutunmaya çalışıyor. Ancak fiyat hala 20 günlük EMA’nın altında, 20 EMA da aşağı eğimli bu da yükselişlerin şimdilik tepki niteliğinde kaldığını söylüyor. RSI 47 ile nötr-alt bölgede zayıf bir momentum var, MACD negatif histogram da satış baskısının tamamen bitmediğine işaret ediyor. Yukarıda 85.00 ilk güçlü direnç aşılırsa 90.00 ve 95.00 bölgesi takip edilebilir. Aşağıda 80.00 kritik eşik ve altına sarkmada 75.00 ve 70.00 destekleri yeniden gündeme gelebilir.

Destekler: 80 – 75 – 70

Dirençler: 85 – 90 – 95

Sizler için hazırladığımız 10 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

* Ekonomik takvimde bugün; Türkiye sanayi üretimii ve ABD perakende satışları gündemde olacak.

* Avustralya tüketici güven endeksi Şubat ayında %2,6 düşerek 90,5'e geriledi. Bu düşüş, art arda üçüncü ayda da devam ederek endeksi nötr 100 seviyesinin oldukça altına çekti.

* İngiltere’nin Ocak ayı toplam perakende satışları yıllık bazda %2,7 artarak Aralık ayındaki artışın iki katından fazla oldu ve Ağustos ayından bu yana en güçlü artışı kaydetti.

* Beyaz Saray, Hindistan'ın enerji, teknoloji, tarım ve kömür sektörlerinde 500 milyar dolardan fazla ABD malı satın alacağını açıkladı.

* Japon hükümeti, son seçimlerin ardından mali gündemini hızla ilerletmek için harekete geçti; Maliye Bakanı Katayama, gelecek yılın bütçesinin ve ilgili vergi reformlarının mümkün olan en kısa sürede geçirilmesi gerektiğinin aciliyetini vurguladı.

* Japonya'nın Nikkei 225 endeksi, seçim sonrası mali beklentilerle birleşen kazanç iyimserliği sayesinde rekor seviyelere ulaştı.

* Alphabet, büyük ölçekli çok dilimli bir borçlanma işlemi kapsamında nadir görülen 100 yıllık bir tahvil ihraç etmeyi planlıyor.

* Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı François Villeroy de Galhau, kişisel nedenleri gerekçe göstererek beklenmedik bir şekilde istifa etti.

* İngiltere Merkez Bankası politika yapıcılarından Catherine Mann, ABD gümrük vergilerinin Çin ihracat fiyatlandırması yoluyla İngiltere enflasyonunu yükselttiğini söyledi.

USDJPY paritesi hafta sonu Japonya’da yapıla erken seçim sonrasında yen lehine tepkiler almaya devam ediyor. Haftaya 157.54 seviyesinde giriş yapan parite bugün Asya seansında 155.14 seviyesine kadar geriledi. Bu bölge aynı zamanda 8 ve 55 günlük hareketli ortalamaların altına inmiş oldu.

Paritede yen lehine tepkilerin etkin kalmayı sürdürmesi durumunda 154.40 bölgesi destek oluşturabilir. Yukarı yönlü tepkilerin gündeme gelmesi durumunda ise 158.00 bölgesi direnç gösterebilir.

Ek olarak bugün açıklanacak ABD perakende satış verileri sırasında paritede oynaklıklar yaşanabilir.

Destekler: 154.40 – 153.00 – 152.10

Dirençler: 158.00 – 159.20 – 162.00