*CME’nin “aşırı volatilite” sonrası COMEX’te yeniden teminat gereksinimlerini artırması (Comex 100 altın vadelisi %8 ‘den %9’a, Comex 5000 gümüş vadelisi %15’ten %18’e) kaldıraç maliyetini yükseltip pozisyon taşıma baskısını artırınca, altın ve gümüşte sert satış görüldü. Bu dalgada gümüş 64$’a, altın 4.655$’a kadar geriledi, ardından ikisi de dipten sınırlı bir toparlanma sergiledi.

*Amazon, piyasa kapanışı sonrası 4. çeyrek (Q4) bilançosunu açıkladı, şirket hisse başı kârını (EPS) 1,95 $ ile 1,95 $ beklentiye paralel (önceki: 1,86 $) duyururken, gelirini 213,4 milyar $ ile 211,26 milyar $ beklentinin üzerinde (önceki: 187,79 milyar $) açıkladı. Ancak Wall Street’in kârlılık tarafında beklediği ivmenin zayıf kalması ve Amazon’un yıl geneli için yaklaşık 200 milyar $’lık sermaye harcaması öngörerek yapay zekâ yatırımlarının boyutuna dair endişeleri artırması sonrası, hisseler piyasa sonrası işlemlerde -%11 civarında geriledi.

*Anthropic, “Claude Opus 4.6” adlı yeni/iyileştirilmiş modelini duyurarak özellikle kodlama ve finans gibi iş-odaklı alanlarda yetenek çıtasını yükseltti; bu da “AI geleneksel yazılımın yerini alır mı?” endişesini yeniden alevlendirip bazı klasik yazılım hisselerinde satış baskısını artırdı.

*Petrolde Ortadoğu kaynaklı arz riskinden, ABD–İran diplomasisinin tansiyonu düşürüp arz endişelerini hafifletme ihtimaline kaydı ve  WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında seyrederken zayıflayan jeopolitik risk primi petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı öne çıkarıyor.

*Japonya’da Pazar günkü seçim öncesi piyasalar, özellikle maliye politikası belirsizliği nedeniyle yen ve JGB’leri yakından izliyor. Takaichi’nin güçlü sonuç alması belirsizliği azaltabilir; ancak %8’lik gıda satış vergisini askıya alma gibi vaatlerin finansmanı netleşmezse bütçe endişeleri JGB faizlerini yukarıda, yeni ise baskı altında tutabilir.

*Dünya Altın Konseyi’ne (WGC) göre Ocak ayında altın ETF’lerine rekor düzeyde giriş oldu; net girişler 19 milyar $’a ulaşırken toplam varlık büyüklüğü 669 milyar $ ile yeni zirveye, toplam altın stoku ise 120 ton artışla 4.145 tona çıktı.

*Japonya’da Aralık ayı hanehalkı harcamaları enflasyon baskısı altında belirgin şekilde zayıfladı aylık bazda -%2,9 ile (beklenti -%1,3) sert düşerken, yıllık bazda da -%2,6 ile tüketime dair momentumun 2025 sonuna doğru bozulduğuna işaret ediyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 2024’te “tarifeler enflasyonist olabilir” dediği görüşte yanıldığını Kongre’deki oturumda açıkça söyledi ve Trump döneminde (2025’ten beri) devreye alınan tarifelerin beklenen ölçüde enflasyon yaratmadığını “havlamayan köpek” benzetmesiyle savundu.

*Hindistan, ABD ile ticaret anlaşması sonrası Boeing’den 70–80 milyar $’lık büyük bir uçak siparişi hazırlığında; motor ve yedek parçalar eklenirse toplam tutar 100 milyar $’ı aşabilir. Önümüzdeki günlerde ortak açıklama ve Mart’ta resmi anlaşma konuşulsa da, paketin kapsamı ve “5 yılda 500 milyar $ ABD malı alımı” gibi başlıklarda piyasalar net detayları bekliyor.

*Coca-Cola, ABD ve Kanada’da dondurulmuş ürün kategorisinden çıkıyor—Minute Maid Frozen dahil “frozen” ürünlerini tüketici tercihlerindeki değişim nedeniyle sonlandıracağını açıkladı.

*BOJ üyesi Kazuyuki Masu, çekirdek enflasyonun %2 hedefe çok yaklaştığını söyleyerek “zamanında” ek faiz artışlarının gerekebileceğini vurguladı. Zayıf yenin ithalat maliyetleri üzerinden enflasyonu artırabileceğine dikkat çeken Masu’nun mesajı, piyasada Nisan’da yeni bir faiz artışı beklentisini canlı tutarken USD/JPY ve JGB’lerin haberlere duyarlılığını artırıyor.

*Ukrayna ve Rusya, Abu Dabi’de ABD aracılığındaki ikinci tur barış görüşmelerini “verimli” diye tanımlayarak tamamladı; somut sonuç olarak büyük bir esir takası yapıldı ve kısa süre içinde yeni bir tur için yeniden masaya oturma konusunda anlaşıldı.

*ABD ve Rusya, Abu Dabi temaslarının ardından 2021’den beri askıda olan üst düzey “askerî-askerî” iletişim hattını yeniden başlatma konusunda anlaştı. Bu gelişme jeopolitik “tansiyon primi”ni bir miktar aşağı çekerek kısa vadede risk iştahını destekleyebilir.

FED’in 27-28 Ocak tarihlerinde gerçekleştirdiği ve politika faizini %3.50 - %3.75 aralığında tuttuğu para politikası toplantısına ait yayımlanan toplantı tutanağından notlar şu şekilde:

*Açık Piyasa Masa Anketi'ne katılanlar, ekonominin dirençli olduğunu düşünmeye devam etti ve 2026 yılı için reel gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyüme tahminlerini tekrar yükseltti; ancak manşet kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonu ve işsizlik oranı beklentilerinde çok az değişiklik oldu. *

* Piyasa ve anket bazlı politika faiz oranı beklentilerinde de benzer şekilde çok az değişiklik oldu. Piyasa bazlı politika faiz oranı beklentileri, bu yıl bir ila iki adet 25 baz puanlık faiz indirimi öngörürken, Masa Anketi'nde verilen federal fon oranının medyan mod yolu, bu yıl iki adet 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisini göstermeye devam etti.

* Enflasyon görünümüne ilişkin olarak, katılımcılar enflasyonun Komite'nin %2'lik hedefine doğru düşeceğini öngördüler, ancak bu düşüşün hızı ve zamanlaması belirsizliğini korudu.

* Katılımcıların çoğu, işsizlik oranı, işten çıkarmalar ve iş ilanları gibi son verilerin, işgücü piyasası koşullarının kademeli bir soğuma döneminden sonra istikrara kavuşuyor olabileceğini gösterdiğini belirtti.

* Katılımcılar genel olarak, uygun para politikası altında iş piyasasının bu yıl istikrara kavuşup ardından iyileşeceğini değerlendirirken, iş piyasasının görünümünün belirsizliğini koruduğunu da belirttiler.

* Katılımcılar, ekonomik faaliyetin sağlam bir hızda genişlediğini gözlemledi. Katılımcılar genel olarak, özellikle hane halkı servetindeki artışların da katkısıyla, tüketici harcamalarının dirençli olduğunu belirtti.

* Katılımcılar genel olarak ekonomik büyüme hızının 2026'da da sağlam kalacağını öngördüler, ancak büyüme beklentilerine ilişkin belirsizlik yüksek seviyede kaldı.

* Katılımcılar, yapay zekâ ile ilgili yatırımların güçlü temposu ve son yıllardaki daha yüksek verimlilik artışı göz önüne alındığında, birçok katılımcı verimlilikteki devam eden kazanımların ekonomik büyümeyi destekleyeceğini değerlendirdi.

* Para politikasının geleceğine ilişkin değerlendirmelerde, birçok katılımcı, enflasyonun beklentileri doğrultusunda düşmesi durumunda federal fon oranı hedef aralığında daha fazla aşağı yönlü ayarlama yapılmasının uygun olabileceğini belirtti.

*Katılımcıların büyük çoğunluğu, istihdama yönelik aşağı yönlü risklerin son aylarda azaldığını, ancak daha kalıcı enflasyon riskinin devam ettiğini ve bazılarının bu risklerin daha iyi bir dengeye geldiğini belirtti.

* Hedeflerini desteklemek amacıyla, üyelerin neredeyse tamamı federal fon oranı için hedef aralığını %3,5 ile %3,75 arasında tutmaya karar verdi. Miran ve Waller bu toplantıda federal fon oranı için hedef aralığını 1/4 puan düşürmeyi tercih ettiler.

*Japonya, ABD ile yapılan daha geniş kapsamlı yatırım ve ticaret anlaşmasının ilk adımı olarak Ohio’da dev bir doğal gaz santrali, Teksas’ta ham petrol ihracat terminali ve Georgia’da sentetik endüstriyel elmas tesisi dahil toplam 36 milyar dolarlık üç projeyi finanse ederek enerji ve “kritik” tedarik zincirlerinde ABD’nin kapasitesini güçlendirmeyi hedefliyor.

*Akşam saat 22:00’da  ABD’de FOMC toplantı tutanakları yayınlanacak.

*Nvidia ve Meta, Meta’nın veri merkezlerinde yapay zekâ modellerini eğitmek ve çalıştırmak için milyonlarca yeni AI çipi tedarikini içeren anlaşmayı büyüttü; paket, Blackwell ve ileride Rubin GPU’ları ile birlikte Grace/Vera işlemcileri ve ağ altyapısı çözümlerini de kapsıyor.

*ECB üyesi François Villeroy’a göre ECB enflasyona karşı mücadeleyi “kazandı”; Fransa’daki düşük enflasyonun da geçici faktörlerden kaynaklandığını söyleyerek politika tarafında bekle-gör çizgisini destekledi.

*Financial Times’a göre ECB Başkanı Christine Lagarde, görev süresi Ekim 2027’de bitmeden (özellikle Fransa’daki Nisan seçimleri öncesi) görevi bırakmayı düşünebileceğini iddaa etti ancak ECB “erken ayrılma kararı yok, Lagarde görevine odaklı” diyerek iddiayı yalanladı.

*ABD ile İran, Cenevre’deki nükleer müzakerelerde süreci ilerletecek temel çerçeve ilkelerinde ortak bir zemin yakaladı ve sonraki adımlar konusunda anlaşarak görüşmeleri sürdürme kararı aldı İran ise bunun kısa vadede kesin bir anlaşma çıktığı anlamına gelmediğinin altını çizdi.

*Berkshire Hathaway, 2025 sonu itibarıyla yaklaşık 5,07 milyon adet New York Times hissesi (yaklaşık 352 milyon $) alarak medya sektörüne yeniden giriş yaparken; Apple’daki payını %4 ve Amazon’daki pozisyonunu da %77 azalttı.

*İngiltere’de Ocak TÜFE yıllık %3,0 ile beklentiye paralel açıklanırken son veriye nazaran (önceki:3,4) manşetteki düşüş dezenflasyon sürecinin sürdüğünü gösterdi ancak çekirdek TÜFE’nin %3,1 ile %3,0 beklentisinin hafif üzerine çıkması  yapışkan fiyat baskılarının tamamen çözülmediğine işaret ederek BoE’nin faiz indirimi konusunda aceleci davranmayabileceği daha temkinli bir fiyatlamayı destekleyebilir. Günün sonunda her iki verinin de önceki açıklanana göre düşüş sergilemesi enflasyon konusunda ilerlemenin kaydedildiğini resmetmiş oldu. 

Bakır  günlük grafikte fiyat 575 civarında ve son haftalardaki geri çekilme ile birlikte kısa vadeli görünüm zayıflayan trend yatay-aşağı formuna dönmüş durumda. 7 günlük EMA (siyah) ile 20 günlük EMA (turuncu) aşağı eğimli ve fiyat bu iki ortalamanın altında kaldığı için tepki yükselişleri şu aşamada satışla karşılanmaya daha yatkın buna karşın 50 günlük EMA (mavi)  yukarı eğimli ve 570 bandına çok yakın durarak ana trend desteği gibi çalışıyor. Göstergelerde ise momentum zayıf RSI 42,60 ile iddalı bir noktada değil, yani alıcı iştahı sınırlı ve piyasa nötrden zayıfa kaymış. MACD tarafında çizgiler negatif bölgede ve histogram da zayıf, bu da düşüş baskısının tamamen bitmediğini söylüyor. Şuan 570 seviyesi kritik bir destek olarak karşımızda duruyor eğer buranın üzerinde tutunma kalıcı hale gelirse fiyat tekrar 600’e doğru hareket edebilir aksi takdirde 555’e doğru geri çekilmenin derinleşmesi söz konusu.

Destekler: 570 – 555 – 530

Dirençler: 585 – 600 – 615

Crude günlük grafikte dün görülen -%1,45’lik geri çekilmenin ardından bugün %2,5 yükselerek düşüşü  telafi etmiş ve fiyatı yeniden 63,8 civarına taşımış görünüyor bu da kısa vadede satış sonrası tepki alımının devreye girdiğine işaret ediyor. Teknik tarafta fiyat  62,5–64,5 bandında dalgalanıyor 7 günlük EMA yukarı yönlü ivmeyi takip ederek yukarı kıvrılmış durumda ve fiyatın altına yerleşti. Göstergeler tarafında RSI 55 ile nötr-pozitif bölgede ve alıcıların tamamen çekilmediğini teyit ederken, MACD histogramının zayıflaması momentumun zirve sonrası bir miktar yorulduğunu söylüyor eğer MACD çizgisi sinyali yukarı kesmeyi başarırsa tekrar 66 dolar seviyelerine atak görebiliriz. Bu tabloda yukarıda 63.50 her ne kadar aşılmış gibi görünse de kapanışı görmek önemli henüz destek diyebileceğimiz bir durumda değil, 64,5 ise ana direnç aşılması halinde 66,5 gündeme gelebilir. Aşağıda ise 62,5 pivot desteği kritik bu seviyenin altına sarkma tekrar 61,5 ve 60,0 bandına doğru baskı yaratabilir.

Destekler: 62.50 – 61.50 – 60.00

Dirençler: 63.50 – 64.50 – 66.50

Ons altın günlük grafikte 4.900–5.100 bandında konsolidasyon görüntüsü veriyor fiyat şu an 4.950 civarında ve 5.000 psikolojik eşiğinin hemen altında tutunuyor. Kısa vadeli ortalamalar 7 ve 20 günlük EMA yataya yakın seyrederken fiyatı taşıma eğiliminde. Momentum tarafında RSI 53 ile nötr-pozitif bölgede olsa da MACD histogramının negatifte kalması yukarı denemelerin şimdilik sınırlı kalabileceğini anlatıyor. Bu görünümde 5.000 üzeri kapanış sağlanırsa 5.100 ve 5.290 dirençleri yeniden hedefe girebilir buna karşılık 4.940 (Fib 50) altına sarkma ve kalıcılıkta 4.782 (Fib 61,8) bölgesine doğru düzeltme riski artar.

Destekler: 4940 – 4900 – 4780

Dirençler: 5000 – 5100 – 5100

Gümüş  bugün %4 civarı toparlanarak 76,40 bölgesine taşındı bu da son günlerdeki satışlardan sonra gelen hafif toparlanma denemesi olarak okunabilir. Ancak büyük resimde düzeltme modundayız. Teknik tarafta günlük grafikte fiyat 75–70 bandından aldığı destekle yukarı tepki verip 76–78 bölgesine geri döndü. Buna rağmen fiyat hala 20 günlük EMA’nın (mavi) altında ve 20 günlük EMA aşağı eğimli bu da yukarı hareketin önünde tavan etkisi yaratabilir. Aşağıda 75 ilk destek; bunun altına yeniden sarkarsa 70 ana destek hattı tekrar gündeme gelir. RSI yönünü yukarı çevirmiş durumda ama 45 seviyesinde bulunması net bir güç olarak okunmamalı   ve MACD negatif bölgede fakat bugünkü güçlü yeşil mum, histogram tarafında kötüleşmeyi bir miktar giderdi. Kısaca 75 üstü tutunma korunursa toparlanma şansı artar ama 80–85 bandı aşılmadan görünüm tepki yükselişi çerçevesinde kalır.

Destekler: 75 – 70 – 65

Dirençler: 80 – 85 – 90

Sizler için hazırladığımız 18 Şubat tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

* Japonya Ticaret Bakanı Akazawa, 600 milyon dolarlık yapay elmas, 2,1 milyar dolarlık ham petrol ve 33,3 milyar dolarlık veri merkezleri için doğalgaz santrali projeleri ile ABD yatırım projeleri yapılacağını açıkladı.

* Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ), enflasyonun hedef seviyeye geri döndüğüne işaret ederek politika faizini %2,25'te sabit tuttu ve gelecekteki faiz yolu tahminini biraz yukarı yönlü revize etti. Politika şu an için gevşek kalmaya devam ediyor, ancak kademeli bir normalleşme bekleniyor.

* Yeni Zelanda Merkez Bankası Başkanı Breman, olası bir yıl sonu faiz artırımını kabul ederken, RBNZ'nin "bir süreliğine gevşek para politikası" duruşunu yineledi ve herhangi bir adımın daha güçlü büyüme ve enflasyon baskısına bağlı olduğunu ve normalleşmenin kademeli olacağını vurguladı.

* IMF, Japonya'yı 2027 yılına kadar faiz oranlarını kademeli olarak nötr seviyeye yükseltmeye devam etmeye çağırdı ve Takaichi hükümetinin vergi indirim planlarını uygulamaya koymasıyla ortaya çıkan mali risklere dikkat çekerek tüketim vergisinde indirim yapılmaması konusunda uyardı.

* Japonya’da Ocak ayına ait ticaret verilerinde ihracat %12.0 artış beklentisine karşılık %16.8 artarken, ithalat %3.0 artış beklentisine karşılık -%2.5 azalış gösterdi. Böylelikle -2.14 trilyon yen ticaret açışı beklentisi -1.15 trilyon yen ile beklentilerin altında gerçekleşti.

* Ekonomik takvimde bugün; İngiltere tüketici ve üretici fiyat endeksi verileri, ABD dayanıklı mal siparişleri, ABD sanayi üretimi ve FOMC toplantı tutanakları gündemde olacak.

Geçtiğimiz gün ons gümüşte etkili olan satış baskıları ile 7155 desteği test edildi. Bu destek başarılı şekilde yukarı yönlü tepkiler oluşturdu. Ancak, günlük kapanış 73.46 seviyesinde negatif kaldı.

Yeni işlem gününde 71.55 desteğinden gelen yukarı yönlü tepkiler kaldığı yerden devam ederken anlık fiyatlamalar 74.70 bölgesinde işlem görüyor.

Aşağı yönlü baskılarda 71.55 desteğinin güç kaybetmesi durumunda 64.80 bölgesi bir sonraki destek olarak takip edilebilir. Yükselişlerde ise 84.00 bölgesi direnç oluşturabilir.

Destekler: 71.55 – 64.80 – 59.15

Dirençler: 84.00 – 90.00 – 94.50