Sizler için hazırladığımız 12 Kasım tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Almanya’da Ekim ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri açıklandı.
Almanya’da  Aylık TÜFE beklentiye paralel şekilde %0.3 açıklandı. Önceki açıklanan %0,2 iken beklenti %0,3 idi. Yıllık TÜFE ise yine beklenti ile uyuşarak %2.3 oldu. Son veri %2,4 idi. Beklentide %2.3 olması yönündeydi.

*Google, Almanya’daki en büyük yatırımını duyurarak 2029’a kadar toplam 5,5 milyar euro tutarında yeni veri merkezi ve çeşitli projelere yatırım yapacağını açıkladı.

*ABD’de bankacılık düzenleyicilerinin, büyük bankaların hazine tahvili tutma kapasitesini artıracak şekilde “ek kaldıraç oranı” kuralını gevşetecek nihai planı Beyaz Saray’a sunması, Bank of America, JPMorgan ve Goldman Sachs gibi devler üzerindeki sermaye baskısını azaltarak kısa vadede banka hisseleri açısından pozitif bir gelişme olarak öne çıkıyor.

*Kasım ayında Japonya’da üretici güveninin Reuters endeksine göre +8’den +17’ye yükselerek yaklaşık dört yılın zirvesine çıkması, zayıf yen ve güçlü elektronik/otomotiv siparişleri sayesinde imalat sektöründeki toparlanmanın belirgin şekilde güçlendiğine işaret ediyor.

*AMD CEO’su Lisa Su, yapay zeka çiplerine yönelik “doyumsuz” talebin, önümüzdeki 3–5 yılda şirket cirosunu yıllık ortalama %35, yapay zeka veri merkezi gelirlerini ise yıllık yaklaşık %80 büyütmesini beklediklerini ve bu segmentin 2027’ye kadar onlarca milyar dolarlık satış hacmine ulaşma rotasında olduğunu ifade etti.

*Google, Ohio’daki veri merkezlerinin enerji ihtiyacını karşılamak üzere TotalEnergies ile 15 yıllık bir elektrik alım anlaşması imzaladı.

*Dijital ödeme platformu PayPal, yaptığı açıklamada, yaklaşık iki yıl süren yeniden yapılandırma sürecinin ardından Birleşik Krallık'ta yeniden faaliyete geçeceğini duyurdu.

*ABD Başkanı Donald Trump, bugün Beyaz Saray’da finans sektörünün en güçlü isimlerini özel bir akşam yemeğinde konuk edecek. Katılımcılar arasında JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon, Nasdaq CEO’su Adena Friedman, Goldman Sachs CEO’su David Solomon, BlackRock CEO’su Larry Fink ve Morgan Stanley CEO’su Ted Pick bulunuyor.

*Küresel LNG ihracat kapasitesinin 2030’a kadar yaklaşık %50 artması ve LNG pazarının 2050’ye kadar büyümeye devam etmesi bekleniyor.

*Temsilciler Meclisi, ABD hükümetinin kapanmasını sona erdirmek için oylama yapacak.

Değerli metal, üç haftanın ardından ilk kez 4.200 doların üzerine çıktı ve bugün %0.4 yükselişle 4.214 dolar seviyesinde işlem görüyor. Ekim sonunda 4.000 dolar altında yaşanan dalgalanmanın ardından alıcıların güç kazandığı net biçimde görülüyor. Şimdi ana soru şu: Yükselişin devamı için alan var mı?

Piyasa belirsizliği altını desteklemeye devam ediyor.

Altın tarafında uzun zamandır süregelen pozitif eğilim, ABD hükümetinin yeniden açılmasına rağmen bozulmuş değil. Çünkü kapanmanın bitmesi, ekonomik veri akışındaki belirsizliği ortadan kaldırmıyor.

*Özellikle Ekim ayı istihdam verilerinin yayımlanmak istenmemesi, işgücü piyasasının seyrini okumayı zorlaştırıyor.
*Ekim ayının zaten zayıf bir dönem olarak bilindiği, Challenger işten çıkarma raporlarında da vurgulanmıştı.
*Enflasyon görünümü ise hâlâ karışık ve Aralık ayındaki Fed toplantısına kadar netlik kazanması beklenmiyor.

Bu nedenle piyasalar, önümüzdeki haftalarda Eylül tarım dışı istihdam verilerinin yayımlanıp yayımlanmayacağından bile emin değil. Aynı belirsizlik perakende satışlar için de geçerli; ABD büyümesinin önemli bir bileşeni olan bu veri setinin Eylül veya Ekim için hazır olup olmadığı bilinmiyor.

FED belirsizliği altında altın güçlü kalabilir

Enflasyon, tüketim ve istihdam tarafında yeni veri alınamaması, Fed’in Aralık toplantısı öncesinde yön bulmasını zorlaştırıyor. Powell’ın geçen ay yaptığı “Sisli havada ne yaparsınız? Yavaşlarsınız.” yorumu, bu ortamda daha temkinli bir politika yaklaşımına işaret ediyor.

Bu uzayan belirsizlik, altın fiyatlarının destek bulmasında ek bir faktör olabilir. Piyasa, Fed’in bir sonraki adımını anlamaya çalışırken güvenli liman talebi güçlü kalıyor.

Teknik görünüm: Ekim zirveleri gündemde

Altın fiyatı, ay sonundan bu yana yaşanan düşüş hareketinin %50 Fibonacci düzeltme seviyesinin ve 4.200 dolar eşiğinin üzerine çıktı. Bu teknik kırılma, alıcıların 4.380 dolar civarındaki Ekim zirvelerine doğru yeni bir test yapma isteğinin güçlendiğini gösteriyor.

*Global piyasalar haftayı negatif kapatmaya hazırlanıyor. ABD vadelileri, 17:30 açılışı öncesi satıcılı seyrediyor. SP500 %1, Dow Jones %0.7 ve Nasdaq %1.5 oranında değer kaybetti.

*Muhteşem yedili hisseleri bu değer kaybına öncülük ediyor. Apple %0.5, Amazon %1.7, Alphabet %2.5, Meta Platforms %1.6, Microsoft %0.5, Nvidia %3 ve Tesla %4’e varan seans öncesi kayıpları işaret ediyor.

*Dün 4245 $’a kadar yükselmiş olan Ons Altın, günlük kapanışı önemli bir düzeltme seviyesi olan 4195’in altında yapmıştı. Bugün ABD seansına yakın saatlerde güçlü satışlar ile geriledi ve 4045 $’ı gördü.

*Ons Gümüş hafta içerisinde 54.39 $’ı görmesinin ardından bugün 50.60 $’a kadar geriledi.

*Walmart’da CEO değişikliğine gidildi. Eski CEO Douglas McMillon ayrılırken, yerine John Furner getirildi. Walmart CEO değişikliği sebebiyle seans öncesi işlemlerde %2.45 oranında değer kaybı yaşıyor.

*ABD Çalışma Bakanı, Ekim ayı enflasyon verisinin hiçbir zaman açıklanmayabileceğini belirtti. Beyaz Saray Basın Sözcüsü Leavitt, daha önce Ekim ayı NFP ve TÜFE verilerini hiç alamayabileceğimizden bahsettiği için bu yeni bir bilgi değil. Kasım ayı verilerini bir sonraki FOMC toplantısından önce almak FED’in Aralık toplantısında ne yapacağını anlamak için kritik bir öneme sahip oldu.

*FED’in Aralık toplantısında faiz indirme ihtimali CME FEDWatch’a göre %50 seviyelerinde seyrediyor. Bu oran bir ay önce %90 olarak görülüyordu.

*Önümüzdeki hafta 19 Kasım’da Nvidia’nın bilançosu açıklanacak.

*Euro/İsviçre Frangı (EURCHF) tarihi düşük seviyeye geriledi ve 0.9180’ı gördü. İsviçre Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine ara vermesi ve negatif faiz gündemini zorlamak istememesiyle parite bir süredir geriliyordu. Euro ise daha dirençli bir ekonomi ve ECB'nin de faiz indirimlerine ara vermesiyle biraz destekleniyor, ancak büyük olasılıkla bir noktada faiz indirimlerine devam edecek.

Ons altın bugün yaklaşık %3 değer kaybetmiş durumda. Bu durumun altında yatan sebeplere bakarsak FED’in faiz indirimi hikâyesinin hızla zayıflaması var: ABD hükümetinin 43 gün süren kapanmasının sona ermesiyle birlikte piyasalar, Aralık toplantısında beklenen faiz indirimi ihtimalini  birkaç gün önceki %60–70 bandından kabaca %50’lere çekti ve “kesin indirim” algısı dağıldı. Aynı zamanda, hükümetin yeniden açılması sonrası veri akışının normale dönecek olması ve resmi verilerin ekonomide önce düşünülenden daha fazla zayıflık göstermeyebileceği endişesi, son günlerdeki “güvercin Fed + zayıf büyüme” temasını törpüleyerek güvenli liman talebini zayıflatmış görünüyor.

Ons Altın 4066 seviyesinde bulunun 14 günlük hareketli ortalamadan destek alamaz ise 4000 desteğine doğru azalışını derinleştirebilir. 4000 seviyesi ise bir tepki bölgesi olarak takip edilebilir. Eğer 14 günlük ortalamadan tepi gelirse 4127 direncine doğru yükseliş görülebilir.

Stokastik şuan aşırı alım bölgesinden aşağıya doğru salınmaya başladı. CCI tarafı da +100 sınırını aşağı kesmiş durumda ve long pozisyonların risklerinin yüksek olduğunu söylemekte.

Destekler: 4066 – 4000 – 3960

Dirençler: 4127 – 4250 – 4380

ABD’de Trump yönetiminin kahve, muz gibi tarım ürünlerinde gümrük vergilerini düşürmeye hazırlanması ve Hazine Bakanı Bessent’in “önümüzdeki birkaç gün içinde bu ürünlerde önemli tarife indirimleri” mesajı oldu; piyasa bunu kakao gibi ABD’de yetişmeyen ürünleri de kapsayan geniş bir sepet olarak okudu ve NY kakao kontratını 1,75 yıllık dip seviyelere kadar itti.Aynı zamanda, Fildişi Sahili ve Gana’dan gelen haberlerde ana ürün hasadının iyi gittiği, hava koşullarının baklaların gelişimini desteklediği ve pod sayısının 5 yıllık ortalamanın %7 üzerinde olduğu açıklanarak “bol rekolte” beklentisini güçlendirdi; bu da arz normalleşiyor algısıyla risk primini aşağı çekti. Buna karşın, Fildişi Sahili’nin 1 Ekim–8 Kasım dönemindeki sevkiyatlarının geçen yıla göre %9 düşmesi, Nijerya’da 2025/26 üretimi için %11 civarında düşüş beklenmesi ve ICE depolarındaki stokların 7,5 ayın en düşük seviyelerine inmesi, yapısal arz sıkılığının tam çözülmediğini göstererek önümüzdeki günlerde düşüşü sınırlayabilecek en önemli parametre olarak öne çıkıyor diyebiliriz.

Stokastik aşırı satım bölgesinde bulunmakla birlikte grafikte de görülebileceği üzere hafif yükselme eğilimine başlamış durumda. RSI ise aşırı satım bölgesinde alçalan bir görünüm sergilemeye devam ediyor ve 20 seviyesinde bulunuyor. CCI -200 değeri ile -100 sınırının epey altında bulunarak short pozisyonlar için hala açık kalmaya devam edilebileceğinin izlenimini veriyor diyebiliriz. 

Bu düşüş ve sonrası için ana bileşen ve takip edilmesi gereken kritik noktalar stok ve arz seviyeleri ve ayrıca tarifeler hakkında söylenecek söylemler ve alınacak kararlar olacaktır. Bu hususlara piyasanın vereceği tepki yeni pozisyonların temelini ifade edecektir.

Destekler: 5000 – 4626 – 4220

Dirençler: 5631 – 6000 – 6245

Fiyatın şuan ki durumu için hem OPEC hem de IEA tarafında 2026’ya yönelik arz fazlası hikâyesinin güçlenmesi etkili oldu diyebiliriz. OPEC son raporunda 2026 için küçük de olsa arz fazlası öngörürken, IEA’nın Kasım raporu küresel piyasada 4 milyon varil/gün civarında potansiyel fazlaya işaret ederek orta vadede arz bolluğu algısını kuvvetlendirdi. Bu tabloyu, EIA’nın haftalık verisinde ABD ticari ham petrol stoklarının 6,4 milyon varil artarak yaklaşık 2 milyon varillik piyasa beklentisini belirgin şekilde aşması ve kısa vadede de stokların 2026’ya kadar büyümeye devam edeceğine dair projeksiyonlar destekledi. Buna karşın, 21 Kasım’dan itibaren devreye girecek ABD yaptırımlarının Rosneft ve Lukoil gibi Rus devlerinin ihracat akışını bozabileceği beklentisi ile Ukrayna’nın Rusya’nın Karadeniz’deki kritik ihracat terminaline düzenlediği SİHA saldırısı arz tarafında yeni bir jeopolitik risk primi yarattı sonuç olarak, güçlü stok artışları ve 2026’ya dönük derinleşen arz fazlası endişeleri WTI’nin son günlerde 58 dolar bandına kadar geri çekilmesinde ana baskı unsuru olurken, Rusya kaynaklı arz kesintisi riski ve yaklaşan yaptırımlar bugün itibarıyla fiyatın yeniden 60 dolar civarını test edip toparlanmasının temel gerekçesi konumunda. Şuanda 60 seviyesini test eden Crude kapanışı bu seviyenin üstünde yapabilirse yeni bir sonraki haftaya güçlü bir başlangıç için ilk adımı atmış olacak.

Destekler: 58.40 – 57.50 – 56.00

Dirençler: 60.00 – 61.20 – 62.40

ABD’de hükümetin 43 gün süren kapanmasının sona ermesi ve bunun Fed’in Aralık’ta faiz indirimi alanı açacağı beklentisini güçlendirmesi oldu; hükümetin yeniden açılmasıyla birlikte geciken verilerin ekonomide zayıflık göstereceği öngörüsü, tahvil faizlerini aşağı, faiz indirim fiyatlamasını yukarı çekerek hem altın hem gümüşte enflasyona karşı korunma talebini artırdı. Bu ortamda gümüş, faiz indirimi ve enflasyon korkularıyla gelen hedge alımları sayesinde 13 Kasım’da 54 dolar civarındaki rekor seviyelere yeniden yaklaşırken, sonrasında ABD tahvil faizlerinin toparlanması ve bazı Fed üyelerinden gelen görece şahin söylemler nedeniyle kısmi kâr realizasyonuna sahne oldu ve şuanda 50.50’lere kadar geri çekildi. Hükümet kapanmasının sona ermesiyle risk iştahının bir miktar normalleşmesi ve “çok agresif” kısa vadeli faiz indirimi beklentilerinin azalmasıda, bugün itibarıyla gümüşte görülen geri çekilmenin temel gerekçeleri arasında öne çıkıyor çünkü şuan bir sonraki toplantıda faiz indirim tahminleri %51’e kadar geri çekilmiş durumda.

Stokastikte bu geri çekilme ile birlikte aşırı alım bölgesinden aşağı kırmış durumda. RSI tarafı da 54 seviyelerinde nötr bölgede yer almakta. CCI ise +100 sınırını aşağı kesmek üzere ve satışların devam edebileceği tarzda bir görüntü sunmakta ama burada kilit nokta 50.30 desteğinden gelebilecek olan bir tepki. Bu tepki dikkatle takip edilip ona göre kararları şekillendirmekte fayda var.

Destekler: 50.30 – 47.75 – 45.70

Dirençler: 53.00 – 54.45 – 55.50

Sizler için hazırladığımız 14 Kasım tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Çin sanayi üretimi Ekim ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %4.9 ile %5.5 olan beklentilerin altında kaldı. Bir önceki veri %6.5 olarak açıklanmıştı.

*Çin perakende satışları Ekim ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %2.9 ile %2.7 olan beklentilerin üzerine çıktı. Bir önceki veri %3.0 olarak açıklanmıştı.

*Çin işsizlik oranı Ekim ayında 0.1 puan düşerek %5.1 oldu.

*New York Times, Trump yönetiminin gıda fiyatlarını düşürmek amacıyla gümrük muafiyetleri uygulamaya hazırlandığını bildirdi.

*Amazon ve Microsoft, ABD yapay zeka tedariğini güvence altına almak için Nvidia'nın Çin'e çip ihracatını kısıtlayan yasa tasarısını geri çekti.

*Japonya Ekonomi Bakanı Kiuchi, zayıf yenin ithalat maliyetleri yoluyla TÜFE'yi yukarı çekebileceğini söyledi.

*Amerika Birleşik Devletleri ve Güney Kore, Perşembe günü kapsamlı bir ekonomik ve güvenlik anlaşmasını açıkladı. Anlaşma, Kore'ye yapılacak yüz milyarlarca dolarlık yatırımın yanı sıra büyük ABD tarife indirimleri ve genişletilmiş savunma iş birliğini de kapsıyor. Beyaz Saray'a göre Washington, ABD gemi inşa sektörüne 150 milyar ABD doları değerinde Kore yatırımını ve yeni bir Mutabakat Zaptı kapsamında taahhüt edilen 200 milyar ABD doları tutarındaki "stratejik yatırımı" onayladı.

*Üst düzey bir ABD'li yetkili, İsviçre ile ticaret görüşmelerinde Perşembe günü önemli bir adım atıldığını belirterek, son görüşme turunu "çok olumlu" olarak nitelendirdi ve Washington'ın sınırlı bir gümrük muafiyeti anlaşmasına yaklaştığına işaret etti.

*Beyaz Saray ekonomik danışmanı Hassett, “Kapanma nedeniyle 4. çeyrekte GSYİH'nin %1,5 daha düşük olmasını bekliyoruz.”