*2025 yılını %4.16 getiri ile kapatan ABD 10 yıllık tahvili, yeni yılın ilk işlem gününde %4.19 ile açıldı ancak ABD seansı yaklaştıkça tekrar %4.16’ya geriledi. ABD borcu ve Trump’ın borçlanma konusunda çekincesi olmaması etkili oluyor.

*ABD vadelileri yeni yılın ilk işlem gününe yükseliş ile başladı.

*Almanya İmalat PMI endeksi Aralık ayında 47 ile negatif bölgede kaldı. Talep koşullarındaki düşüş nedeniyle son 10 ayın en düşük seviyesine ulaştı.

*Euro Bölgesi İmalat PMI endeksi Aralık ayında 48.8 ile bir önceki tahmine göre geriledi ve negatif bölgede kaldı. Enflasyon cephesinde, girdi maliyeti enflasyon oranının 16 ayın en yüksek seviyesine çıkmasıyla birlikte küçük bir aksaklık yaşanıyor. Dolayısıyla, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcılarının bunu dikkate alması gerekecek.

*İngiltere’nin İmalat PMI endeksi Aralık ayında 50.6 ile bir önceki tahminden gerilese de pozitif bölgede kaldı.

*Yeni yılın başlangıcında kıymetli metaller ilgi odağı olmaya devam ediyor. ABD vadeli işlemleri yükselişte ancak yine de özellikle değerli metaller olmak üzere emtialar dikkatleri üzerine çekiyor.

*Ons Altın yılı 4316’dan kapattı, yeni yıla 4321 ile başladı ve gün içinde en yüksek 4402’yi gördü.
*Ons Gümüş yılı 71.46’dan kapattı ve gün içinde en yüksek 74.55’i görerek 8 günlük ortalamanın üzerinde kalmayı sürdürdü. Ancak günlük MACD tarafında hafif güç kaybı görülüyor.

*Palladium ve Platinum tarafında da hafif bir tepki ile yıla başladığı gözüküyor. Gelecek hafta değerli metaller tarafında piyasanın tatil modundan çıkması ve ekonomik verilerin açıklanmaya başlaması ile yeni dalgalanmalar görülebilir.

*EURUSD paritesi ABD seansına yakın 1.1725’in altına sarktı.

*Önümüzdeki hafta önemli global piyasalar önemli ekonomik veriler ile yıla başlıyor. Pazartesi günü ABD ISM İmalat PMI verisi ile başlayacak. Çarşamba günü Euro Bölgesi enflasyonu ve Cuma günü Çin’den enflasyon ve ABD’den Tarım Dışı İstihdam Raporu açıklanacak.

*Petrol fiyatları yeni yıla 56 bölgesinde ve genel olarak yatay başladı.

*Metal emtia grubunun 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/metaller-2025-teknik-analizi-31122025.pdf

*Tarımsal emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/tarimsal-emtia-2025-teknik-analizi.pdf

*Global borsa endekslerinin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/global-borsa-endeksleri-2025-teknik-analizi.pdf

*Major paritelerin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/major-pariteler-2025-teknik-analizi.pdf

*Enerji emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/enerji-emtialari-2025-teknik-analizi.pdf 

Sizler için hazırladığımız 02 Ocak tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*ABD’de BEA’nin ilk tahminine göre 2025 3Ç’te yıllık büyüme %4,3’e hızlanırken, bileşenler bu artışın 2Ç’deki %3,8’e kıyasla daha “sağlıklı ve geniş tabanlı” bir zemine dayandığına işaret ediyor.

*Tesla’nın 4Ç teslimatlarının yaklaşık 440.900 adetle yıllık %11 gerilemesi bekleniyor bu da hissedeki “AI/robotik beklentileriyle yükseliş” ile gerçek araç satışlarındaki zayıflama arasındaki farkı daha görünür kılıyor.

*USDA’nın açıkladığı 12 milyar dolarlık destek paketinde pamuk üreticilerine 2025’te ekilen alan üzerinden acre başına 117,35 dolar tek seferlik ödeme öngörülüyor. Aynı programda buğday için 2025 ekili alan bazında acre başına 39,35 dolar ödeme planlanıyor.

*ABD’nin Venezuela petrol sektöründe faaliyet gösterdiğini söylediği 4 şirket ve 4 tankeri yeni yaptırımlarla hedef alması, arz tarafındaki belirsizliği artırarak petrolde risk primini yukarı çekebilir.

*Bugün 11:45–11:55 saatleri arasında Euro Bölgesi için kritik öncü sinyaller verecek İtalya, Fransa ve Almanya imalat PMI  verileri açıklanacak.

*Bugün 17:45’te ABD’de İmalat PMI  verisi açıklanacak, piyasada 51,8 seviyesinde bir sonuç beklenirken önceki değer 52,2 olmuştu.

Kakao günlük grafikte 6.055 bandı etrafında sıkışan bir fiyatlama sergiliyor, son hareketler 5–20–50 günlük ortalamaların birbirine yaklaşmasıyla kısa vadede kısmi konsolidasyon ve kararsızlık görünümünü güçlendiriyor. Yukarı tarafta 6.245 seviyesi ilk majör direnç olarak öne çıkarken, bu bölgenin net aşılması halinde 6.503 ve devamında 7.042 bandına doğru alan açılabilir.

Göstergeler tarafında momentum pozitif tarafta: RSI 54 ile nötr-pozitif bölgede, CCI sıfırın üzerinde kalarak hafif alım iştahını koruyor. Stokastik orta bölgede (60’lar) ve yön arayışında bu da direnç kırılmadan önce dalgalanmanın sürebileceğine işaret ediyor. MACD tarafında histogramın pozitif bölgede kalması yükseliş denemelerini desteklese de ivme şimdilik sınırlı. Bu yüzden 6.245 kırılımı gelmeden trend tarafında “karar” vermek doğru olmaz.,

Destekler: 6055 – 5830 – 5630

Dirençler: 6245 – 6500 – 7040

Crude Oil günlük grafikte genel resim hâlâ aşağı eğimli. Fiyat uzun süredir 50 günlük EMA’nın altında kalarak düşüş trendinin tavanı gibi görünüm veriyor. Son günlerde ise 57.50–59.00 bandında bir taban oluşturma denemesi var, kısa vadeli 7 günlük EMA fiyatı taşımaya çalışıyor ama yukarı yönlü teyit için önce 59.00, ardından 60.50 üzeri kapanışlar kritik.

Göstergeler “toparlanma denemesi var ama güçlü değil” diyor: RSI 50 ile nötr bölgede, Stokastik orta seviyelerde (aşırı alım yok), CCI sıfırın hafif üzerinde kalarak alım iştahının zayıf da olsa döndüğünü gösteriyor. MACD tarafında histogramın toparlanması pozitif bir sinyal olsa da ortalamaların hâlâ zayıf bölgede olması nedeniyle yükselişin kalıcı olabilmesi için fiyatın 60.50 üstüne yerleşmesi ve bir süre orada tutunup piyasayı ikna etmesi kritik öneme sahip.

Destekler: 57.50 – 55.00 – 52.50

Dirençler: 59.00 – 60.50 – 62.50

EURUSD günlük grafikte son haftalarda kısa vadeli yükseliş eğiliminin korunduğu görülüyor parite 20 günlük EMA’nın  ve 50 günlük EMA’nın üzerinde kalarak yukarı yönlü yapıyı destekliyor. Ancak fiyatın 1.1765–1.1775 bandında (5 günlük EMA/son zirve çevresi) ivme kaybedip yataya bağladığı dikkat çekiyor, bu da yukarı hareketin devamı için 1.1765 üzeri mum kapanışı ve bir süre bu seviyenin üstünde kalması önemli.

Göstergelerde RSI 60 ile hâlâ destekleyici bölgede olsa da önceki tepeye göre daha zayıf seyrediyor, Stokastik ise aşağı kıvrılarak kısa vadede düzeltme riskine işaret ediyor. MACD sıfır çizgisine yakın hafif pozitif, yani trend lehine ama güçlü bir “itki” üretmiş değil, CCI da nötr bölgede kalarak kararsızlığı destekliyor.

Destekler: 1.1720 – 1.1700 – 1.1670

Dirençler: 1.1765 – 1.1820 – 1.1915

Ons Gümüşte günlük grafikte ana resim yükseliş trendini koruyor. Fiyat, sert ralli sonrası 84 bandını test edip burada kâr realizasyonu ve sıkışma sürecine girmiş görünüyor. Son kapanışın 71.40 civarında kalması ve fiyatın 7 günlük EMA  üzerinde tutunmaya çalışması  düzeltme sonrası yeni ralli için güç toplama alanı olarak çalışabilir. Bu alanın sınırları ise 70-75 bandı olarak öne çıkıyor.

Göstergeler ise kısa vadede temkini artırıyor. Stokastik’in 20–30 bandına doğru gevşemesi kısa vadeli momentumun zayıfladığını, RSI’ın 58 seviyesinde kalsa da aşağı eğimlenerek ivmenin soğuduğunu gösteriyor. Buna karşın MACD pozitif bölgede kalmayı sürdürdüğü için orta vadeli yükseliş yapısının tamamen bozulduğunu söylemek zor.

Destekler: 72.65 – 70.00 – 67.50

Dirençler: 75.00 – 80.00 – 84.00

Ons Altın günlük grafikte 4550 bölgesinden gelen sert geri çekilme kısa vadede ivmeyi belirgin biçimde soğutmuş görünüyor. Fiyatın şu aşamada 4320 civarındaki 20 günlük EMA çevresinde tutunma arayışı öne çıkarken, bu bölgenin korunması geri çekilmeyi “trend içi düzeltme” olarak tutar. 4320 altında ise 4261 (23.6 fib) ilk kritik denge alanı olarak izlenebilir. Yukarıda ise 4550 seviyesi belirgin bir direnç bu bölge üzerinde özellikle haftalık kapanış gelmeden “kalıcı kırılım” demek zor.

Göstergeler tarafında RSI 53 ile nötr banda geri çekilerek aşırı alım baskısının dağıldığını, Stokastik’in 20’lere sarkması kısa vadede tepki potansiyelini artırsa da tek başına yeterli olmadığını gösteriyor. MACD histogramının negatifte kalması ise kısa vadeli momentumun hala zayıf olduğuna işaret. Bu yüzden yukarı tepkilerde 5 günlük EMA’nın üzerine yerleşme ve 4320 üzeri kalıcılık “devam” açısından daha kritik.

Destekler: 4320 – 4260 – 4080

Dirençler: 4550 – 4600 – 4750

Nasdaq vadeli endeksi günlük grafikte son haftalarda yükselen trend çizgisi üzerinde “konsolidasyon” eğilimini koruyor. Fiyatın 25.600 civarında seyrettiği yapıda, kısa vadeli ortalamalar (5G–20G EMA) birbirine oldukça yakın ve bu da hareketin bir süre kararsız bir yapıda ilerlediğini gösteriyor. Buna karşın 50 günlük EMA’nın yukarı eğimi ana trendin hâlâ yukarı kaldığına işaret ediyor.

Göstergeler tarafında tablo biraz daha temkinli. RSI 50 bandında ve kendi ortalamasının altında kalarak net bir güçlenmeyi henüz göstermiyor. Stokastik’in 20’nin altında olması ve grafikte yatay bir görünüm vermesi tepki alımlarının yaklaşmış olabileceğine dair bir izlenim yaratıyor ancak bu sinyalin kalıcı olabilmesi için fiyatın destek ve trend üstünde tutunup tekrar 5G–20G ortalamaların üzerine yerleşmesi önemli. MACD histogramı hafif negatif tarafta olduğundan, yukarı denemelerin şimdilik sınırlı ve güçsüz ilerlemesi olası.

Destekler: 25510 – 25235 – 24960

Dirençler: 25920 – 26400 – 26750

IKON Menkul olarak tüm yatırımcılarımıza sağlıklı, huzurlu ve bol kazançlı bir yıl dileriz.

*Nvidia, Çinli teknoloji şirketlerinden gelen hızla artan H200 yapay zekâ çipi talebini karşılayabilmek için TSMC ile üretimi artırmayı görüşüyor.

*Çin, Perşembe gününden itibaren gümüş ihracatına yeni kısıtlamalar getirerek gümüşü “sıradan emtia” statüsünden çıkarıp nadir topraklarla benzer bir düzenleyici kategoriye taşıyor, uygulama 2026–2027 döneminde ihracata izin verilen 44 şirketi kapsıyor.

*Warner Bros Discovery yönetim kurulunun, Paramount Skydance’in güncel 108,4 milyar dolarlık teklifini büyük olasılıkla reddetmesi bekleniyor ve kararın önümüzdeki hafta verilmesi planlanıyor.

*Nike hisseleri, CEO Elliott Hill’in şirketten yaklaşık 1 milyon dolar tutarında hisse almasıyla piyasa öncesinde %2,8 yükseldi. Hill’in 29 Aralık’ta hisse başına 61,10 dolardan 16.388 adet Nike hissesi aldığı bildirildi.

*Crude petrol fiyatları 2020 yılındaki yaklaşık %28’lik düşüşün ardından yaşanan en büyük yıllık kaybı yaşayarak yaklaşık %19 değer kaybetti. Bu düşüşteki ana temada arz endişeleri belirleyici oldu.

*Bakır, kısa vadeli arz sıkışıklığı ve elektrifikasyon kaynaklı talebin üretimi aşacağı beklentisiyle 2009’dan bu yana en güçlü yıllık performansına ilerlerken, yıl sonu rallisiyle peş peşe rekorlar kırdı ve son haftadaki geri çekilmeye rağmen bu yıl yaklaşık %40 yükseldi.

*Metallerde 2025 yılını Ons Gümüş yaklaşık %150 artış ile Ons Altın ise yaklaşık %65 artış ile kapatmaya hazırlanıyor.

*Paritelerde 2025 yılını EURUSD paritesi yaklaşık %13.50 artış ile, kapatmaya hazırlanırken USDJPY paritesi ise bu seneyi 2025’e başladığı seviyede bitirmeye hazırlanıyor.

*Emtialarda Doğalgaz 2025 yılını yaklaşık %7 artış ile, Kahve ise yaklaşık %10 artış ile kapatmaya hazırlanıyor.

*Endekslerde Nasdaq vadeli 2025 yılını yaklaşık %21 artış ile kapatmaya hazırlanırken, Dax30 ise yaklaşık %24 artış ile seneyi tamamladı.

*Hisselerde Google 2025 yılını yaklaşık %65 artış ile, Nvidia ise yaklaşık %39 artış ile kapatmaya hazırlanıyor.

*Metal emtia grubunun 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/metaller-2025-teknik-analizi-31122025.pdf

*Tarımsal emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/tarimsal-emtia-2025-teknik-analizi.pdf

*Global borsa endekslerinin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/global-borsa-endeksleri-2025-teknik-analizi.pdf

*Major paritelerin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/major-pariteler-2025-teknik-analizi.pdf

*Enerji emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/enerji-emtialari-2025-teknik-analizi.pdf