*Avrupa Merkez Bankası dün 25 baz puan faiz indirerek politika faizini %2’ye indirmişti. Toplantı sonrası bugün ECB üyelerinden peşi sıra mesajlar geldi.

-ECB üyesi Rehn: Her toplantıda karar alma süreci kilit önem taşıyor. Nötr aralık olan (%1.75 - %2.25) alt sınırına yakınız.

-ECB üyesi Centeno: Enflasyonist süreci başarıyla aştık. Para politikası faiz oranlarını düşürme döngüsünde. Bu döngü 2025 yılında devam edecek. Enflasyonun 2026 yılında %1’e düşmesini öngörüyorum.

-ECB üyesi Holzmann: Bu haftaki faiz kararına karşı çıktım. Yatırımların düşük ve tasarrufların yüksek olduğu dönemde faiz indirmenin parasal etki haricinde bir faydası yoktur. Nötr faiz oranı bana göre %3 civarındadır
(Holzmann ECB’nin en şahin üyesi)

-ECB üyesi Stournaras: Avrupa Merkez Bankası yumuşak bir iniş gerçekleştirdi. Faiz indirim süreci neredeyse tamamlandı.

-ECB üyesi Simkus: Faiz oranları artık nötr seviyede.

-ECB üyesi Kazaks: Piyasalar her toplantıda faiz indirimi beklememeli. Temmuz ayında ara vermemiz gerekebilir.

Cuma günü dolar lehine düşüşlerle 1.1380 desteğinde fiyatlanan paritede, yeni haftada Dolar Endeksi düşüşle başlarken paritede hafif Euro lehine üstünlük görülüyor. ABD-Çin ticaret görüşmelerinin etkisiyle kararsızlık sürerken, şu an 1.1413 seviyesinde olan paritede yukarı yönlü hareketlerin devamında ilk önemli direnç 1.1440 seviyesinde bulunuyor.

Paritede 1.1440 direnci üzerine geçiş ve kalıcılık, Euro lehine hareketleri derinleştirebilir. Dolar lehine sarkmalarda ise ilk destek 1.1380 seviyesinde bulunuyor.

Destekler: 1.1380 – 1.1280 – 1.1200

Dirençler: 1.1440 – 1.1500 – 1.1600

Ons altın haftaya satış baskısıyla başlayarak üçüncü günlük düşüş serisini sürdürüyor. Asya seansında 3300 desteği altına sarkmalar görülen altın, geçtiğimiz haftaki yükselişlerini geri verirken, 3300 desteğinden gelen tepki alımlarıyla doji görünümü sergiliyor.

ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki iyimserlik nedeniyle kararsız seyreden altın, şu an 3310 seviyelerinde bulunuyor. Destek üzerinde kalıcılık sağlanması ve tepki yükselişlerinde ilk direnç 3350 seviyesinde, aşağı yönlü hareketlerde ise ilk destek 3300 seviyesindedir. Bu seviyenin altına geçiş durumunda 50 günlük hareketli ortalama ve yükselen trend çizgisindeki 3250 desteği büyük önem taşıyor.

Destekler: 3300 – 3250 – 3200

Dirençler: 3350 – 3425 – 3500

*ABD ve Çinli üst düzey yetkililerin ticaret görüşmeleri bugün Londra’da başlıyor. Görüşmelerin tüm hafta süreceği açıklanırken, Trump’ın “görüşmeler çok iyi geçmeli” ifadesi sonrası Hang Seng endeksi %1.4 yükselerek Mart’tan bu yana en yüksek seviyesine çıktı.

*Dolar endeksi haftaya hafif düşüşle zayıf başlarken, Cuma günkü tarım dışı istihdam sonrası gelen kazanımların bir kısmını geri verdi; EURUSD 1.1420, USDJPY 144.40 seviyesine geriledi.

*Ons altın haftaya satış baskısıyla başlayarak üçüncü günlük düşüş serisini sürdürüyor. Asya seansında 3300 desteği altına sarkmalar görülen altın, ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki iyimserlik nedeniyle kararsız seyrederken şu an 3310 seviyelerinde bulunuyor.

*Çin’in Mayıs ayı ticaret fazlası 103.2 milyar dolar ile 101.3 milyar dolarlık beklentinin üzerinde gerçekleşti (önceki: 96.1 milyar dolar). İhracat yıllık bazda %4.8 artarken (%5.0 bekleniyordu), ithalat %3.4 düşüş gösterdi (%-0.9 bekleniyordu).

*Çin Mayıs ayı TÜFE’si yıllık -%0.1 ile beklenti (-%0.2) üzerinde gelirken, ÜFE ise -%3.3 ile beklentiye paralel gerçekleşti.

*Japonya 1. çeyrek GSYİH, önceki çeyreğe göre %0,0 büyüme göstererek beklentilerin (-%0,2) üzerinde gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde gelen bu yatay seyir, Japon Merkez Bankası’nın faiz artırımı kararına olumlu etki yapabilir.

*Bu hafta ABD TÜFE verisi, ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları ile İngiltere işsizlik ve büyüme verileri ön planda olacak. Ayrıca ABD-Çin ilişkilerindeki gelişmeler ve Apple’ın WWDC etkinliği teknoloji piyasalarında potansiyel hareketlilik için yakından takip edilecek.

Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 3350 desteğini aşağı yönlü kıran ve haftayı 3311 seviyesinde kapatan ons altın, yeni haftanın ilk gününde öncelikle aşağı yönlü tepkilere devam etti. Yükseliş trendinden alınan tepkilerle pozitife döndü. Anlık fiyatlamalar 3318 seviyesinde işlem görmeye devam ediyor. Yukarı yönlü fiyatlamaların devamında 3350 bölgesi direnç oluşturabilir. Aşağı yönde yükseliş trendi kırıldığı taktirde 3250 bölgesine doğru düşüşler etkili olmaya devam edebilir.

Destekler: 3250 – 3180 – 3110

Dirençler: 3350 – 3425 – 3500

*ABD-Çin ticaret görüşmeleri bugün Londra’da devam ediyor; odak, ihracat kontrollerinde karşılıklı tavizlerde. Çin, nadir toprak ihracatında; ABD ise çip üretimi ve uçak teknolojilerinde jest yapıyor. Küçük adımlar atılsa da temel anlaşmazlıkların aşılması zor görünüyor. Piyasalar bu iyimserliği olumlu karşılarken, uzun vadede temkinli kalmak gerekiyor.

*Japonya Başbakanı Ishiba ile ABD Başkanı Trump, 15-17 Haziran'da Kanada'da gerçekleşecek G7 Zirvesi kapsamında ikili görüşme gerçekleştirecek. Taraflar, ticaret anlaşmazlıklarının çözümü ve tarifelerin geleceği üzerine yoğun temaslarda bulunmayı hedefliyor. Görüşmeler, küresel ticaret dengelerine yönelik sinyaller açısından yakından izlenmeli.

*Japonya Maliye Bakanı Kato, mali politikaların dikkatle yürütüleceğini belirtirken, Japon devlet tahvillerine yönelik yerli yatırımcı tabanının genişletilmesi gerektiğine vurgu yaptı.

*Dolar endeksinde güne hafif pozitif başlangıç paritelerde hafif dolar lehine fiyatlamalara sebep oluyor. EURUSD 1.1400 ile 1.1380 desteğini test ediyor. USDJPY ise 145.00 direnci üstü denemelerle şu an 144.90 seviyesinde fiyatlanıyor.

*Altın, dolar endeksindeki hafif yükselişin etkisiyle 3300 desteğini yeniden test ederken, bu seviyeden gelen tepkiler takip ediliyor. Kısa vadede 3350 direnci önemli konumda; altında ise 3269 seviyesindeki 50 günlük ortalama izlebilir.

*Avustralya’da Westpac Tüketici Güveni Haziran’da aylık bazda %0.5 artışla 92.6’ya yükselirken, yıllık artış %10.8 olarak kaydedildi. Faiz indirimleri ve düşen enflasyon olumlu katkı sağlarken, küresel belirsizlikler tüketici güveni üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

*ABD’de Mayıs ayı TÜFE verisi yarın açıklanacak. Çekirdek enflasyonun yıllık bazda %3’e yakın gerçekleşmesi beklenirken, beklentilerin üzerindeki olası bir artış, Fed’in faiz indirimi patikasına ilişkin belirsizlikleri artırabilir.

*ABD-İran nükleer müzakerelerinin 6. turunun 15 Haziran Pazar günü Umman'ın başkenti Maskat'ta yapılacağı kesinleşti. Görüşmeler sürdükçe, İran petrolünün küresel piyasalara dönüşü yatırımcıların odağında olmaya devam edecek.

*ABD ve Çin arasında Cenevre Mutabakatı’nın uygulanmasına yönelik bir çerçeve anlaşması sağlandı. Taraflar olumlu bir başlangıç yaparken, anlaşmanın tam bir ticaret anlaşmasına dönüşmesi için henüz yolun başında gibi görülüyor.

*ABD Temyiz Mahkemesi, Trump dönemine ait geniş kapsamlı tarifelerin, hukuki süreç devam ederken yürürlükte kalmasına karar verdi. Alt mahkemenin iptal yönündeki kararı geçici olarak askıya alındı. Mahkeme, 31 Temmuz’da tarafları dinlemeyi planlıyor. Bu tarihe kadar tarifelerin uygulanmaya devam etmesi bekleniyor.

*ABD ile Çin arasında varılan ve yalnızca "onaylanırsa uygulanacak" çerçeve anlaşma Asya piyasalarında ilgi görmezken Trump dönemindeki tarifelerin mahkeme kararıyla yürürlükte kalması, riskli para birimlerini baskıladı ve dolara olan talebi artırdı. EURUSD 1.1410 seviyesine gerilerken, USDJPY 145.00 direncini test ediyor.

*Bloomberg’e göre, ABD ile Meksika, belirli bir hacme kadar çelik ithalatında %50’lik Trump dönemi gümrük vergisinin kaldırılması konusunda anlaşmaya yaklaştı.

*Reuters haberine göre, Boeing’in uçak ve yedek parçalar için tarifesiz ticaret talebi, Çin, AB, Japonya ve Meksika’nın da desteğiyle Trump yönetimine iletilerek, olası yeni ticaret anlaşmalarında havacılık sektörünün gümrük vergilerinden muaf tutulması istendi.

*OPEC Genel Sekreteri Al Ghais, küresel enerji talebinin 2050’ye kadar %24 artacağını ve petrol talebinde zirve öngörülmediğini vurguladı; bu, uzun vadede artan talebin fiyatları destekleyebileceği, ancak kısa vadede arz fazlası ve zayıf talep algısının fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabileceği anlamına gelebilir.

*Japonya Nisan ayı Üretici Fiyat Endeksi (PPI), beklentilerin altında %-0.2 aylık ve %3.2 yıllık artış gösterdi; Bank of Japan Başkanı Ueda, tüketici enflasyonunun %2 hedefine ulaşamamasından endişeli.

*Bugün önemli veri olarak saat 15:30’da açıklanacak ABD TÜFE verisi piyasalarca dikkatle takip edilecektir.

Öncelikle Avrupa Merkez Bankası üyelerinin para politikası hakkında peşi sıra açıklamalarına bakalım.

Simkus: Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarında nötr seviyeye ulaştı
Villeroy: Gelecekteki faiz kararları konusunda sabit bir pozisyon yok.
Schnabel: Para politikasında faiz indirim döngüsü sona eriyor. Euro Bölgesi çekirdek enflasyonu hala yüksek, ancak trend düşme eğiliminde.

Hatırlatma olarak, ECB yakın zamanda beklendiği gibi faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü ve Başkan Lagarde gevşeme döngülerinin sonuna yaklaştıklarını belirtti. Hala son bir faiz indirimi beklentisi var ve piyasa bunun Aralık ayında geleceğini görüyor.

EURUSD paritesinin yükselişi, hem son gelen ABD enflasyonundaki düşüş eğiliminin güçlendiğinin görülmesi ve FED’in bu yıl muhtemelen 2 kere faiz indirimi yapacağı bekllentileri, hem de Avrupa Merkez Bankası’nın bu yıl artık en fazla 1 kere faiz indirimi yapacağı öngörüleri sonucunda ortaya çıkıyor.

Euro ve ABD Doları merkez bankaları arasında FED'in gevşeme yönünün biraz daha önce çıkması, pariteyi yukarı doğru hareketlendirdi.

Bununla birlikte ABD ile Çin arasında bir ticaret anlaşmasına neredeyse çok yakın olunması paritedeki yükselişi destekliyor.
Parite bugün 1.1610’a kadar yükselmiş durumda ve 2021 Ekim ayından bu yana en yüksek seviyeye geldi.

*Gece saatlerinde İsrail’in, İran’ın nükleer tesislerine, başkenti Tahran’a ve askeri komutasına karşı saldırısını takip ettik. Etkileri ve haber akışı gün boyunca devam etti.

*Petrol piyasasında %10’u aşan yükselişler gördük. Ham petrol piyasası 77.60 $’a kadar yükselirken ABD seansı itibariyle 72.60 $ görüldü.  Brent petrol piyasası 78.50 $’a kadar çıkarken ABD seansı itibariyle 74.00 $’ı gördü

*Ons Altın, ABD Doları ve İsviçre Frangı güvenli liman olarak talep görmeye başladı.

*ABD vadeli borsa endeksleri İran’a yapılan saldırı sonrası hafif negatif seyrediyor.

*İran, İsrail'in saldırıları sonrası Pazar günü ABD ile yapılması planlanan nükleer görüşmelerden çekildiğini açıkladı.

*Trump, İran'ın anlaşma yapması gelecek saldırıların daha güçlü olacağından, İran'ın geriye hiç bir şey kalmadan önce anlaşma yapmasının gerektiğinden bahsettiği bir sosyal medya paylaşımında bulundu. İran'ın tek yapması gerekenin anlaşma yapmak olduğunu belirtti.

*İran, önemli askeri kayıpları doğruladı, İsrail'in tüm kırmızı çizgileri geçtiğini söyledi

*Netanyahu, operasyonun İran’ın nükleer altyapısını, balistik füze üretimini ve askeri kabiliyetlerini hedef aldığını ve ne kadar sürmesi gerekiyorsa, o kadar süreceğini belirtti.

*Önümüzdeki hafta FED, BOE ve BOJ toplantıları kritik öneme sahip olacak. Bununla birlikte hafta bitmeden yatırımcıların haftasonu riskinden kaçınması ve özellikle petrol piyasasında işlem yapanların daha dikkatli olması gerekmektedir.

Son 10 gündür etkili olan güçlü yükselişler platinum fiyatlarını 1050 bölgesinden 1300 seviyesine kadar taşıdı. Haftanın son işlem gününde 1300 bölgesindeki dirençten alınan tepkilerle kar satışları etkili oluyor. Gün içi düşüşler 1204 seviyesine kadar etkili olurken, anlık fiyatlamalar günlük dip seviyeye yakın kalmaya devam ediyor. Kar satışlarının devamında 1192 seviyesi destek oluşturabilir.

Destekler: 1192 – 1145 – 1105

Dirençler: 1270 – 1300 – 1345