*Trump’ın İran’a yönelik “gerekirse yeniden vururuz” mesajı ve Gazze’ye dair sert söylemi, Orta Doğu’da jeopolitik tansiyonu yüksek tutarak petrol fiyatlarında “risk priminin” korunmasına neden oluyor.

*Nvidia, Intel’e 5 milyar dolarlık özel sermaye artırımıyla yaklaşık %4 pay alımını tamamlayarak stratejik ortaklığı resmileştirdi. Intel hisselerindeki son yükseliş de Nvidia’nın bu yatırımından pozitif katkı almasını sağladı.

*Trump, Fed Başkanı Jerome Powell’ın “istifa etmesi gerektiğini” söyleyip “gerekirse hâlâ görevden alabileceğini” belirtirken, Powell’ın yerine geçecek ismi Ocak ayında açıklayabileceği mesajını verdi.

*Meta, gelişmiş yapay zekâ özelliklerini hızlandırmak için Çinli girişimcilerin kurduğu (Singapur merkezli) AI “ajan” şirketi Manus’u satın alacağını açıkladı; hizmeti hem satmayı hem de Meta AI dâhil ürünlerine entegre etmeyi planlıyor.

*Çin’de iPhone talebindeki belirgin toparlanma  Apple’ın kârlılık görünümünü destekliyor.

*Trump’ın “One Big Beautiful Bill” vergi paketi; 2017 vergi indirimlerini kalıcılaştırıp hane gelirlerini desteklerken, şirketlere yatırım/ekipman ve Ar-Ge harcamalarında daha güçlü vergi teşvikleri sunarak 2026’da büyüme üzerinde belirgin bir etki yaratabilir.

*Metallerde dünden beri şuana kadar Paladyum yaklaşık %17.50, Platin  %16, Ons Altın %3.85, Ons Gümüş ise %6 değer kaybı görüldü.

*Bugün veri akışında 19:30 ABD’de Enerji Bilgisi İdaresi Ham Petrol Stokları verisi ve 22:00'da ise FOMC toplantı tutanakları takip edilecek. 

Tüm değerli IKON Menkul yatırımcılarına sağlıklı, huzurlu ve bol kazançlı bir yıl dileriz.

*Amerikan Petrol Enstitüsü’nün özel stok anketi, ham petrolde artışın beklentinin altında kaldığını; benzin stoklarında ise tahminlerin belirgin üzerinde bir yükseliş görüldüğünü gösterdi.
*FOMC toplantı tutanakları, faiz indirimi kararının “hassas bir denge” ile alındığını ve bazı üyelerin faizi sabit bırakmayı da tercih edebileceğini ortaya koyuyor. Bu da FED’in agresif değil kademeli-temkinli bir gevşeme patikasına yakın durduğuna işaret ediyor.

*FOMC toplantı tutanakları, enflasyonun yıl içinde yeniden yükselip görece yüksek kalmasına dikkat çekerken, tarife artışlarının 2025–2026’da enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı yaratmasının beklendiğini vurguluyor; bu da dolar ve ABD tahvil getirilerinde “indirime alan var ama enflasyon riski nedeniyle acele yok” mesajını güçlendiriyor.

*FOMC toplantı tutanakları, rezervlerin “yeterli aralıkta” olduğunu ve rezerv arzını korumak için gerektiğinde kısa vadeli Hazine tahvili alımlarına başlanabileceğini söylüyor.

*Çin Aralık PMI Görünümü
-İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi PMI: 50,1 (Beklenti 49,2) açıklanarak yeniden genişleme bölgesine geçti.
-İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi PMI: 50,2 (Beklenti 49,6) açıklandı. Hizmet ve inşaat sektöründe sınırlı toparlanma sinyali olarak görüldü.
-Caixin İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi PMI: 50,1 (Beklenti 49,8) Özel sektör anket sonuçları da pozitif gelmiş oldu.

*OPEC+’ın 4 Ocak toplantısında, artan “küresel arz fazlası” ve talep büyümesindeki yavaşlama endişeleri nedeniyle 1Ç’te ek üretim artışlarını durdurma kararını yeniden teyit etmesi bekleniyor.

*ABD Chicago PMI (ara) verisi 43,5 ile 39,8’lik beklentiyi aşarken, önceki seviye olan 36,3’ten de belirgin şekilde toparlandı.

*Bugün 16:30’da açıklanacak ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları verisi en son 214 bin olarak açıklanmıştı. Bu seferki beklenti ise 217 bin olarak açıklanması yönünde.

*Bugün 18:30’da açıklanacak ABD Enerji Bilgi İdaresi Ham Petrol Stokları verisinde piyasa beklentisi 2,0 milyon varil azalış, önceki veri ise 0,405 milyon varil artış olarak açıklanmıştı.

*Metal emtia grubunun 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/metaller-2025-teknik-analizi-31122025.pdf

*Tarımsal emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.

https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/tarimsal-emtia-2025-teknik-analizi.pdf

*Global borsa endekslerinin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/global-borsa-endeksleri-2025-teknik-analizi.pdf

*Major paritelerin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/major-pariteler-2025-teknik-analizi.pdf

*Enerji emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/enerji-emtialari-2025-teknik-analizi.pdf 

*2025 yılını %4.16 getiri ile kapatan ABD 10 yıllık tahvili, yeni yılın ilk işlem gününde %4.19 ile açıldı ancak ABD seansı yaklaştıkça tekrar %4.16’ya geriledi. ABD borcu ve Trump’ın borçlanma konusunda çekincesi olmaması etkili oluyor.

*ABD vadelileri yeni yılın ilk işlem gününe yükseliş ile başladı.

*Almanya İmalat PMI endeksi Aralık ayında 47 ile negatif bölgede kaldı. Talep koşullarındaki düşüş nedeniyle son 10 ayın en düşük seviyesine ulaştı.

*Euro Bölgesi İmalat PMI endeksi Aralık ayında 48.8 ile bir önceki tahmine göre geriledi ve negatif bölgede kaldı. Enflasyon cephesinde, girdi maliyeti enflasyon oranının 16 ayın en yüksek seviyesine çıkmasıyla birlikte küçük bir aksaklık yaşanıyor. Dolayısıyla, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcılarının bunu dikkate alması gerekecek.

*İngiltere’nin İmalat PMI endeksi Aralık ayında 50.6 ile bir önceki tahminden gerilese de pozitif bölgede kaldı.

*Yeni yılın başlangıcında kıymetli metaller ilgi odağı olmaya devam ediyor. ABD vadeli işlemleri yükselişte ancak yine de özellikle değerli metaller olmak üzere emtialar dikkatleri üzerine çekiyor.

*Ons Altın yılı 4316’dan kapattı, yeni yıla 4321 ile başladı ve gün içinde en yüksek 4402’yi gördü.
*Ons Gümüş yılı 71.46’dan kapattı ve gün içinde en yüksek 74.55’i görerek 8 günlük ortalamanın üzerinde kalmayı sürdürdü. Ancak günlük MACD tarafında hafif güç kaybı görülüyor.

*Palladium ve Platinum tarafında da hafif bir tepki ile yıla başladığı gözüküyor. Gelecek hafta değerli metaller tarafında piyasanın tatil modundan çıkması ve ekonomik verilerin açıklanmaya başlaması ile yeni dalgalanmalar görülebilir.

*EURUSD paritesi ABD seansına yakın 1.1725’in altına sarktı.

*Önümüzdeki hafta önemli global piyasalar önemli ekonomik veriler ile yıla başlıyor. Pazartesi günü ABD ISM İmalat PMI verisi ile başlayacak. Çarşamba günü Euro Bölgesi enflasyonu ve Cuma günü Çin’den enflasyon ve ABD’den Tarım Dışı İstihdam Raporu açıklanacak.

*Petrol fiyatları yeni yıla 56 bölgesinde ve genel olarak yatay başladı.

*Metal emtia grubunun 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/metaller-2025-teknik-analizi-31122025.pdf

*Tarımsal emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/tarimsal-emtia-2025-teknik-analizi.pdf

*Global borsa endekslerinin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/global-borsa-endeksleri-2025-teknik-analizi.pdf

*Major paritelerin 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/major-pariteler-2025-teknik-analizi.pdf

*Enerji emtiaların 2025 yıl sonu teknik analiz raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/enerji-emtialari-2025-teknik-analizi.pdf 

Sizler için hazırladığımız 02 Ocak tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*ABD’de BEA’nin ilk tahminine göre 2025 3Ç’te yıllık büyüme %4,3’e hızlanırken, bileşenler bu artışın 2Ç’deki %3,8’e kıyasla daha “sağlıklı ve geniş tabanlı” bir zemine dayandığına işaret ediyor.

*Tesla’nın 4Ç teslimatlarının yaklaşık 440.900 adetle yıllık %11 gerilemesi bekleniyor bu da hissedeki “AI/robotik beklentileriyle yükseliş” ile gerçek araç satışlarındaki zayıflama arasındaki farkı daha görünür kılıyor.

*USDA’nın açıkladığı 12 milyar dolarlık destek paketinde pamuk üreticilerine 2025’te ekilen alan üzerinden acre başına 117,35 dolar tek seferlik ödeme öngörülüyor. Aynı programda buğday için 2025 ekili alan bazında acre başına 39,35 dolar ödeme planlanıyor.

*ABD’nin Venezuela petrol sektöründe faaliyet gösterdiğini söylediği 4 şirket ve 4 tankeri yeni yaptırımlarla hedef alması, arz tarafındaki belirsizliği artırarak petrolde risk primini yukarı çekebilir.

*Bugün 11:45–11:55 saatleri arasında Euro Bölgesi için kritik öncü sinyaller verecek İtalya, Fransa ve Almanya imalat PMI  verileri açıklanacak.

*Bugün 17:45’te ABD’de İmalat PMI  verisi açıklanacak, piyasada 51,8 seviyesinde bir sonuç beklenirken önceki değer 52,2 olmuştu.

Kakao günlük grafikte 6.055 bandı etrafında sıkışan bir fiyatlama sergiliyor, son hareketler 5–20–50 günlük ortalamaların birbirine yaklaşmasıyla kısa vadede kısmi konsolidasyon ve kararsızlık görünümünü güçlendiriyor. Yukarı tarafta 6.245 seviyesi ilk majör direnç olarak öne çıkarken, bu bölgenin net aşılması halinde 6.503 ve devamında 7.042 bandına doğru alan açılabilir.

Göstergeler tarafında momentum pozitif tarafta: RSI 54 ile nötr-pozitif bölgede, CCI sıfırın üzerinde kalarak hafif alım iştahını koruyor. Stokastik orta bölgede (60’lar) ve yön arayışında bu da direnç kırılmadan önce dalgalanmanın sürebileceğine işaret ediyor. MACD tarafında histogramın pozitif bölgede kalması yükseliş denemelerini desteklese de ivme şimdilik sınırlı. Bu yüzden 6.245 kırılımı gelmeden trend tarafında “karar” vermek doğru olmaz.,

Destekler: 6055 – 5830 – 5630

Dirençler: 6245 – 6500 – 7040

Crude Oil günlük grafikte genel resim hâlâ aşağı eğimli. Fiyat uzun süredir 50 günlük EMA’nın altında kalarak düşüş trendinin tavanı gibi görünüm veriyor. Son günlerde ise 57.50–59.00 bandında bir taban oluşturma denemesi var, kısa vadeli 7 günlük EMA fiyatı taşımaya çalışıyor ama yukarı yönlü teyit için önce 59.00, ardından 60.50 üzeri kapanışlar kritik.

Göstergeler “toparlanma denemesi var ama güçlü değil” diyor: RSI 50 ile nötr bölgede, Stokastik orta seviyelerde (aşırı alım yok), CCI sıfırın hafif üzerinde kalarak alım iştahının zayıf da olsa döndüğünü gösteriyor. MACD tarafında histogramın toparlanması pozitif bir sinyal olsa da ortalamaların hâlâ zayıf bölgede olması nedeniyle yükselişin kalıcı olabilmesi için fiyatın 60.50 üstüne yerleşmesi ve bir süre orada tutunup piyasayı ikna etmesi kritik öneme sahip.

Destekler: 57.50 – 55.00 – 52.50

Dirençler: 59.00 – 60.50 – 62.50

EURUSD günlük grafikte son haftalarda kısa vadeli yükseliş eğiliminin korunduğu görülüyor parite 20 günlük EMA’nın  ve 50 günlük EMA’nın üzerinde kalarak yukarı yönlü yapıyı destekliyor. Ancak fiyatın 1.1765–1.1775 bandında (5 günlük EMA/son zirve çevresi) ivme kaybedip yataya bağladığı dikkat çekiyor, bu da yukarı hareketin devamı için 1.1765 üzeri mum kapanışı ve bir süre bu seviyenin üstünde kalması önemli.

Göstergelerde RSI 60 ile hâlâ destekleyici bölgede olsa da önceki tepeye göre daha zayıf seyrediyor, Stokastik ise aşağı kıvrılarak kısa vadede düzeltme riskine işaret ediyor. MACD sıfır çizgisine yakın hafif pozitif, yani trend lehine ama güçlü bir “itki” üretmiş değil, CCI da nötr bölgede kalarak kararsızlığı destekliyor.

Destekler: 1.1720 – 1.1700 – 1.1670

Dirençler: 1.1765 – 1.1820 – 1.1915

Ons Gümüşte günlük grafikte ana resim yükseliş trendini koruyor. Fiyat, sert ralli sonrası 84 bandını test edip burada kâr realizasyonu ve sıkışma sürecine girmiş görünüyor. Son kapanışın 71.40 civarında kalması ve fiyatın 7 günlük EMA  üzerinde tutunmaya çalışması  düzeltme sonrası yeni ralli için güç toplama alanı olarak çalışabilir. Bu alanın sınırları ise 70-75 bandı olarak öne çıkıyor.

Göstergeler ise kısa vadede temkini artırıyor. Stokastik’in 20–30 bandına doğru gevşemesi kısa vadeli momentumun zayıfladığını, RSI’ın 58 seviyesinde kalsa da aşağı eğimlenerek ivmenin soğuduğunu gösteriyor. Buna karşın MACD pozitif bölgede kalmayı sürdürdüğü için orta vadeli yükseliş yapısının tamamen bozulduğunu söylemek zor.

Destekler: 72.65 – 70.00 – 67.50

Dirençler: 75.00 – 80.00 – 84.00

Ons Altın günlük grafikte 4550 bölgesinden gelen sert geri çekilme kısa vadede ivmeyi belirgin biçimde soğutmuş görünüyor. Fiyatın şu aşamada 4320 civarındaki 20 günlük EMA çevresinde tutunma arayışı öne çıkarken, bu bölgenin korunması geri çekilmeyi “trend içi düzeltme” olarak tutar. 4320 altında ise 4261 (23.6 fib) ilk kritik denge alanı olarak izlenebilir. Yukarıda ise 4550 seviyesi belirgin bir direnç bu bölge üzerinde özellikle haftalık kapanış gelmeden “kalıcı kırılım” demek zor.

Göstergeler tarafında RSI 53 ile nötr banda geri çekilerek aşırı alım baskısının dağıldığını, Stokastik’in 20’lere sarkması kısa vadede tepki potansiyelini artırsa da tek başına yeterli olmadığını gösteriyor. MACD histogramının negatifte kalması ise kısa vadeli momentumun hala zayıf olduğuna işaret. Bu yüzden yukarı tepkilerde 5 günlük EMA’nın üzerine yerleşme ve 4320 üzeri kalıcılık “devam” açısından daha kritik.

Destekler: 4320 – 4260 – 4080

Dirençler: 4550 – 4600 – 4750