*Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) zayıflayan yen'e daha fazla odaklanacağı yönündeki spekülasyonlar nedeniyle faiz artırımı olasılığı artıyor. BOJ’un 23 Ocak toplantısında faizi sabit bırakması beklense de, 19 Mart’daki toplantıda faizi %0.75’den %1’e yükseltme ihtimali %22’ye yükselmiş durumda.

*USDJPY paritesi son günlerde 158’in üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu aşamada 160’a atak gelirse BOJ’dan sözlü müdahale ihtimali gelebilir.

* Değerli metaller, günün erken saatlerindeki sert düşüşün ardından mütevazi bir toparlanma gösterdi. Özellikle Gümüş tarafındaki gün içi volatilite dikkat çekiyor ve bu seviyelerde işlem yaparken dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor.

*Ons Altın 4581’e düştükten sonra günün ilerleyen saatlerinde 4610 $ bölgesine yükseldi. Ons Gümüş ise 85.95 $’a kadar gerilemişken günün ilerleyen saatlerinde 90 $’ın üzerine çıktı. Ancak metaller ABD’den gelen olumlu veriler sonrası tekrar değer kaybetmeye başladı.

*EURUSD paritesi 1.16’a yaklaştı. ABD vadelilerinde SP500 ve Nasdaq vadeli endeksleri pozitif seyrederken, Dow Jones endeksi gün içinde yatay kaldı.

* Goldman Sachs 2025 dördüncü çeyrekte hisse başına karını 14.01 $ ile beklentinin (11.67 $) oldukça üzerine açıkladı. Bilanço hakkında detaylı rapor için tıklayınız.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/goldman-2025-4.pdf

* ABD’de New York İmalat Endeksi 7.70, Philly İmalat Endeksi ise 12.6 olarak açıklandı. Veriler beklentinin oldukça üzerinde geldi.

*Haftalık İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları, 198 bin (Beklenti: 215 bin, Önceki: 207 bin) olarak açıklandı. 4 haftalık işsizlik maaşı başvuruları ortalaması 205.000 ile neredeyse 2 yılın en düşüğüne geriledi. Bu veri, istihdam piyasası tarafında toparlanma olduğunu gösteriyor
Gelen veriler FED’in faiz indiriminde acele etmemesinin haklı sebebini gösteriyor.

*ABD’li oto güvenliği düzenleyicisi NHTSA, Tesla’ya “Full Self-Driving (FSD)” açıkken trafik ihlali yapılıp yapılmadığını inceleyen soruşturmaya yanıt vermesi için 5 haftalık ek süre vererek son tarihi 23 Şubat 2026’ya uzattı.

*Kanada ve Çin, tarım ve elektrikli araçlarda karşılıklı gümrükleri indirerek ilişkileri “resetledi”; Kanada Çin menşeli EV’lere kota + düşük tarife (MFN %6,1) açarken Çin de Kanada kanola vergisini yaklaşık %85’ten %15’e çekti.

*Almanya, elektrikli araç satışlarındaki durgunluğu canlandırmak için küçük ve orta gelirli ailelere yeni EV alımlarında 1.500–6.000 euroya (yaklaşık 7 bin $) kadar sübvansiyon planlıyor ve başvuruların 1 Ocak’tan itibaren yapılan yeni araç kayıtlarına dönük alınması öngörülüyor.

*ABD ihracat kısıtları ve Çin’in yerli çip hamleleri, Nvidia’nın Çin’deki varlığını daraltıp uzun vadede CUDA/yazılım ekosistemi avantajını zayıflatarak yerli rakiplere alan açabilir.

*Çin kısıtları Nvidia’nın büyümesini sadece yavaşlatmıyor, Çin’de alternatif AI çip/yazılım ekosistemini hızlandırarak Nvidia’nın uzun vadeli rekabet üstünlüğünü de aşındırma riski taşıyor.

*Trump ve bazı kuzeydoğu eyalet valileri, PJM’ye teknoloji şirketlerini 15 yıllık alım garantili sözleşmelerle yeni santral kapasitesini finanse etmeye zorlayacak “acil” bir toptan elektrik ihalesi başlatma planında anlaştı.

*Bank of America’ya göre Fed’in faiz indirimleri ABD faiz farklarını daraltıp dolar riskinden korunma maliyetini düşüreceği için, 2026’da doların birçok para birimi karşısında değer kaybetme riski artabilir

*İtalya’da Aralık nihai TÜFE yıllık %1,2, Almanya’da ise %1,8 ile öncü verileri teyit ederek Euro Bölgesi enflasyon algısında sürpriz bir revizyon olmadığını ve ECB beklentilerinde “şok” yaratacak bir değişim bulunmadığını gösteriyor.

ABD’de güçlü GSYİH verileri ve istikrarlı işgücü piyasası, Fed’in temkinli duruşunu koruduğu bir makro tabloya işaret ediyor. Trump’ın Grönland ve gümrük vergileri konusunda geri adımı risk iştahını desteklerken, Fed’in bağımsızlığına ilişkin Yüksek Mahkeme süreci ve altın–doğalgaz piyasalarındaki sert fiyatlamalar dikkat çekiyor.

Küresel piyasalardaki bu çok katmanlı görünümün detayları için raporun tamamına aşağıdaki tıklayınız butonuna basarak PDF bağlantısı üzerinden ulaşabilirsiniz.

Tıklayınız

Ons gümüş günlük grafikte fiyat  hem 7 günlük EMA’nın hem de 20 günlük EMA’nın üzerinde olması ve ortalamalar arasındaki pozitif ayrışma momentum canlı mesajı veriyor. Ancak son birkaç mumda 95 bandı çevresinde yataylaşma belirgin. İndikatörlerde RSI 70 ile aşırı alım sınırında, bu da yukarı denemelerin bir süre daha dalgalı ve sindire sindire ilerleyebileceği izlenimini veriyor, MACD pozitif ama yatıklaşıyor, CCI ise pozitif bölgede ama +100 sınırının altında. Teknik seviyede yukarıda ilk bariyer 95, devamında 100 bandı güçlü direnç, aşağıda ise ilk kritik destek 7 günlük EMA ve 90 bölgesi takip ediliyor.

Destekler: 90.00 – 85.00 – 80.00

Dirençler: 95.00 – 100.00 – 105.00

Crude oıl günlük grafiğine baktığımızda dalgalı seyir devam ediyor. Dünkü yükselişinin ardından bugün %2 geri çekilen fiyat şuan 59.70 seviyelerinde bulunuyor ve 7 günlük EMA’dan destek bulmaya çalışıyor. Burada hafif bir tepki almaya başladı ancak bu tepkiler sınırlı kalırsa 59 seviyesine denk gelen 50 günlük EMA’ya doğru geri çekilme derinleşebilir. Günü 59’un üzerinde kapatmayı başarırsa yarın tekrar bu dalgalı seyrin beklentileri şekillendirmesinin etkisiyle beraber 60.50’ye doğru atak görebiliriz.

MACD tarafına bakacak olursak pozitif bölgede seyir devam ederken histogramların küçülmesi momentum kaybını gündeme getiriyor. RSI ise grafikte yönünü aşağı çevirmiş bir vaziyette ve bugün için tepki yükselişi ihtimallerini sınırlar bir görüntü halinde. CCI ise +50 civarında bulunurken nötr bir durumda bulunuyor.

Destekler: 59.00 – 58.60 – 58.00

Dirençler: 60.50 – 61.40 – 62.50

Trump cephesinde Davos’ta tonun beklenenden daha yumuşak kalması ve 1 Şubat’ta devreye girmesi planlanan Avrupa’ya ek tarifelerin ertelendiği mesajı risk alma iştahını artırarak dünden beri endekste yükseliş sağladı ve bu değişen algı Nasdaq vadeli tarafında 3 günlük düşüş serisini bozarak dünden beri %2,20’lik toparlanmayı tetikleyen ana katalizör oldu.

Teknik tarafta yükseliş, fiyatı 25.730 bölgesine taşırken önce 20 günlük EMA’nın (siyah) tekrar üzerine attı bu da kısa vadeli trendin yeniden toparlandığına işaret ediyor. İlk kritik seviye 25.570 (Fibo %23,6): bunun üzerinde kalıcılık korunursa yukarıda 26.084 bandı  ana direnç olarak öne çıkıyor. Geri çekilmelerde ise 25.570 altı hareketler “tepkinin zayıflaması” riskini artırır ve sırasıyla 25.250 ile 24.995 destekleri gündeme gelir. İndikatörlerde RSI’ın 50 üstüne toparlanması momentumun yeniden pozitif tarafa döndüğünü gösteriyor ve CCI cephesine baktığımızda da dipten bir toparlanma görüyoruz.

Destekler: 25570 – 25250 – 24995

Dirençler: 26084 – 26400 – 26600

Avrupa’ya 1 Şubat’ta devreye girmesi beklenen ek tarifelerin ertelendiği mesajı risk iştahını artırıp sermayeyi daha çok riskli varlıklara yöneltince, güvenli liman tarafında ons altın alıcılarının elini bir miktar zayıflattı ve yükseliş momentumunu törpüleyen bir arka plan oluşturdu buna rağmen Ons Altın günlük grafikte ana trend  yukarı yönlü. Fiyatın 7 ve 20 günlük EMA’ların belirgin şekilde üzerinde kalması trend gücünü teyit ederken, RSI 85 ile aşırı alım bölgesinin derinleşmesi kısa vadede düzeltme riskini artırıyor. MACD pozitif ve yukarı eğimli, CCI da güçlü pozitif bölgede ancak bu seviyeler aynı zamanda volatil geri çekilmelere açık bir zemin demek. O yüzden altındaki bu peş peşe 3 günlük sert yükseliş sonrasında bu düzeltme ihtimallerine dikkat etmekte fayda var.

Destekler: 4750 – 4600 – 4475

Dirençler: 4850 – 5000 - 5100

Sizler için hazırladığımız 22 Ocak tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Trump, NATO Genel Sekreteri Mark Rutte ile yaptığı görüşme sonrasında 1 Şubat’ta yürürlüğe girmesi planlanan AB ek gümrük vergilerini iptal ettiğini açıkladı. Ek olarak Grönland konusunda anlaşmanın çerçevesini oluşturduklarını belirtti.

* Sektör tahminlerine göre, Çin geçen yıl yaklaşık 5.100 ton ile gümüş ihracatını 16 yılın en yüksek seviyesine çıkardı.

* Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), petrol talebi görünümünü yukarı yönlü revize etti ancak arz artışının tüketimi aşmaya devam ettiği ve bu nedenle arz fazlası riskinin devam ettiği konusunda uyardı. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), 2026 yılı petrol talebi büyüme tahminini 930 bin varil/gün'e yükseltti. Arz artışı, 2,5 milyon varil/gün ile talebi hâlâ çok aşıyor

* Japonya ticaret dengesi Aralık ayında 357 milyar yen fazla vermesi beklenirken, beklentiler altında kalarak 105.7 milyar yen fazla verdi.

* Avustralya işsizlik oranı Aralık ayında %4.3’den %4.4’e çıkması beklenirken %4.1’e geriledi.

* Ekonomik takvimde bugün; TCMB faiz kararı, Türkiye imalat ve tüketici güveni, Türkiye kapasite kullanım oranı, ECB toplantı tutanakları, ABD ekonomik büyümesi, ABD PCE fiyat endeksi verileri, Euro Bölgesi tüketici güveni gündemde olacak.

* Goldman Sachs, özel sektör rezervlerinin arttığını ve merkez bankalarının rezervlerini artırmaya devam edeceğini savunarak, 2026 yıl sonu altın fiyat hedefini 4.900 dolardan 5.400 dolara yükseltti.

Bu hafta değerli metal piyasasında ons altına göre daha kısıtlı yükselişler yaşayan ons gümüş, 95.86 seviyesindeki rekor fiyatlamanın ardından 94.50 bölgesindeki dirençten satış baskıları alıyor. Satış baskılarının güçlü olduğu zamanlarda ise 90.00 bölgesi destek oluşturuyor.

Yeni işlem gününe 92.94 seviyesinde giriş yapan ons gümüş, Asya seansında 90.80 seviyesine kadar düşüşler sonrasında tekrar pozitif tepkiler alarak 93.33 bölgesinde işlem görüyor.

Yukarı yönlü hareketlerin devamında 94.50 direncinin aşılması durumunda yeni rekorlar gündeme gelebilir. Aşağı yönde ise 90.00 desteğinin güç kaybetmesi durumunda 86.10 bölgesi bir sonraki destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 90.00 – 86.10 – 84.00

Dirençler: 94.50 – 96.85 – 100.00