ABD’li perakende devi Walmart, üçüncü çeyrekte güçlü satış rakamları açıklayarak yıl geneline ilişkin finansal görünümünü yukarı yönlü revize etti. Şirket, özellikle tatil sezonu yaklaşırken tüketicilerin fiyat avantajı ve hızlı teslimat beklentilerinin talebi desteklediğini belirtti.

Yüksek Gelir Grubunda Pazar Payı Artışı

Walmart, çeyrek sonunda düşük gelir grubunda harcamalarda bir miktar yavaşlama görüldüğünü, ancak buna rağmen yüksek gelirli müşterilerde pazar payı kazanımının belirgin şekilde arttığını bildirdi.

Güçlü Çeyrek Sonuçları
ABD karşılaştırılabilir satışlar: %4.5 arttı
Toplam gelir: 179.5 milyar $ (Beklenti: 177.4 milyar $)
Net kâr: 6.1 milyar $ (+%29)
E-ticaret satışları: %27 artış
Fiyat artışı: Çeyrek boyunca %1.3 (ABD enflasyonu %3 seviyesinde)

Şirket, hızlı teslimat hizmetlerinin artık ABD hanelerinin %95’ini kapsadığını ve reklam gelirlerindeki artışın performansa ek katkı sağladığını açıkladı.

Yıl Sonu Görünümü Yukarı Revize Edildi
Walmart, mali yıl için:

Net satış büyümesi beklentisini %4.8 – %5.1 aralığına yükseltti
Hisse başı kazanç tahminini 2.58 – 2.63 dolar aralığına çıkardı
(Önceki beklentiler: satış büyümesi %3.75 – %4.75, EPS 2.52 – 2.62)

Perakende Sektöründe Ayrışma Devam Ediyor

Walmart’ın güçlü performansı, ABD perakendesinde son dönemde belirginleşen ayrışmayı bir kez daha ortaya koydu.
Target: Karşılaştırılabilir satışlar %2.7 geriledi
Home Depot & Lowe’s: Konut harcamalarındaki zayıflamayla satışlar baskı altında
TJX (T.J. Maxx): Satışlar %5 arttı
Amazon: Net satışlar %13 artışla 180.2 milyar $

Şirket ayrıca, CEO Doug McMillon’ın mali yıl sonunda görevini bırakacağını, yerine Walmart ABD Başkanı John Furner’ın geçeceğini duyurdu.

*Japonya’da yıllık bazlı enflasyon oranı Ekim ayında hem manşet hem çekirdek veride %3.0 olarak açıklandı. Veriler bir önceki ay verilerinin 0.1 puan üzerinde gerçekleşti. Aylık manşet enflasyon ise %0.4 olarak açıklandı.

*Japonya ticaret dengesi Ekim ayında -231.8 milyar yen açık vererek -280 milyar yenlik beklentilerden daha az açık verdi.

*İngiltere GFK tüketici güven endeksi Kasım ayında -18 beklentisine karşılık -19 oldu. Son veri -17 düzeyindeydi.

*Japonya’da açıklanan öncü PMI verilerinde imalat PMI endeksi 48.8 olarak açıklanırken, hizmet PMI endeksi 53.1 oldu.

*Haftanın son işlem gününde ekonomik takvim gündeminde, dünya genelinde öncü PMI verileri, İngiltere perakende satışları, Kanada perakende satışları, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın konuşması, ABD sanayi üretimi ve ABD Michigan beklentileri yer alıyor.

*Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda, “Enflasyonun önümüzdeki mali yılın ikinci yarısından itibaren hedefimize yakın bir seviyeye gelmesi bekleniyor. Ekonomi ve enflasyon öngörüldüğü gibi gelişirse merkez bankasının temel görüşü faiz oranlarını artırmaya devam etmek.”

*Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, hükümetin, son teşvik paketini finanse etmek için ek bütçe oluşturmasına rağmen, ülkenin borç/GSYİH oranının geçen yılki seviyesinden biraz düşmesini beklediğini söyledi. Bu açıklama, Japonya'nın yoğun borçlanma ihtiyacı konusunda endişeli piyasaları rahatlatmayı amaçlıyor.

*FED üyesi Goolsbee, yeni bir faiz indirimi yapılmasından rahatsızlık duyduğunu belirterek, politika yapıcıların enflasyondaki son artışın geçici olup olmadığını anlamadan faiz indirimine erken başvurma riskiyle karşı karşıya olduklarını söyledi.

*Ukrayna Devlet Başkanı Zelenski, “ABD'nin savaşı sona erdirme taslak planı üzerinde çalışmayı kabul ettik. ABD ve Avrupa ile barış için çalışmaya hazırız.”

New York Fed Başkanı John Williams, mevcut para politikasının hâlâ “ılımlı şekilde kısıtlayıcı” olduğunu ama tabloya bakıldığında Fed’in kısa vadede faiz indirimine gidebilmesi için alan bulunduğunu söylüyor; yani ekonomik aktivite ve istihdam tarafındaki soğuma, enflasyonda hedefe dönüş sürecini tehlikeye atmadan gevşemeye kapı aralayabilir. Williams’a göre enflasyondaki düşüş ilerlemesi son dönemde duraksamış olsa da genel patika 2% hedefine doğru ve bu hedefe 2027’de ulaşılmasını bekliyor. Tarifelerin fiyatları yukarı ittiğini kabul ediyor ancak bunun kalıcı ve yapışkan bir enflasyon dalgasına dönüşmesini temel senaryo olarak görmüyor. Aynı zamanda büyümenin yavaşladığını, işgücü piyasasının kademeli biçimde soğuduğunu ve artık pandemi öncesi “aşırı ısınmamış” dönemlere benzer bir dengeye geldiğini vurguluyor.

Özetle Williams, Fed’in enflasyon hedefinden taviz vermeden, maksimum istihdam hedefini gereksiz riske atmadan daha dengeli bir noktaya geçebileceğini ve koşullar elverirse yakın dönemde faiz indirimlerinin gündeme gelebileceğini mesajını veriyor.

Bu açıklamalarla birlikte FED üyeleri adeta ikiye bölünmüş durumda. Williams'ın aksi düşüncesinde olan üyeler de var. Ancak şuan piyasa Williams gibi güvercin bir üyenin söylemlerini daha çok satın almaya başladı. FOM tutanaklarından sonra Aralık'daki faiz indirim ihtimali %30'a kadar düşmüşken, Williams sonrası %65'e yükseldi.

*BoJ, zayıf yen ve iç siyasetteki değişen dengeler ışığında yakın vadede faiz artışına gidebileceği yönündeki mesajlarını belirgin şekilde güçlendiriyor.

*Yeni Zelanda Ekim enflasyon verileri, RBA’nın faiz indirimlerini gündemden çıkarıp olası faiz artışlarını masaya getirecek kadar şahin algı yaratırken AUD’yi kısa süreli yukarı itti.

*ABD Petrol Enstitüsu Haftalık Petrol Stokları verisi -1.90M olarak açıklandı ve bir önceki veri olan 4.4M seviyesine göre ciddi bir düşüş ile talepte bir canlanma olduğu izlenimini yarattı.

*Yeni Zelanda’da faiz oranı %2.25 olarak açıklanarak beklentiye paralel geldi. Bir önceki faiz %2.5 olarak gerçekleşmişti.

*Günün takip edilecek önemli verileri arasında 13:00’da İngiltere Sonbahar 16:Beklenti  Duyurusu, 16:30’da ABD 3.Çeyrek GSYH, İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları, 18:00’da Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri (Aylık/Yıllık) ,ve Yeni Konut Satışları verileri bulunuyor.

*Japonya’da Ekim ayı hizmet üretici fiyat endeksi yıllık %2,7 ile beklentiye paralel ancak önceki %3,0’un altında kalarak hizmet enflasyonunda kademeli yavaşlamaya işaret ediyor.

*San Francisco Fed Başkanı Daly’nin güvercin tondaki açıklamaları, ABD tahvil faizlerini ve doları baskılamaya devam ediyor.

*Deutsche Bank, küresel büyümenin toparlanması, Avrupa’da özellikle Almanya öncülüğünde döngüsel iyileşme ve zayıf dolar senaryosunun yanı sıra düşük faiz oynaklığı ile zayıf hisse pozisyonlanmasının risk iştahını yeniden canlandırmasıyla, EUR/USD’nin 2026 sonuna kadar 1,25’e, S&P 500 endeksinin ise 8.000 puana yükselebileceğini öngörüyor.

*Meta’nın Google’un AI çiplerini alma planlarının yarattığı rekabet baskısıyla Nvidia hisseleri gerilerken, Alphabet yapay zekâ ve bulut tarafındaki iyimserlikle 4 trilyon dolarlık piyasa değerine biraz daha yaklaşarak rakibinden pozitif ayrışıyor.

*Global piyasalarda CME Global’da yaşanan teknik sorun sebebiyle ABD vadelileri, vadeli metaller ve enerji sınıfı enstrümanlarda gün boyu işlem geçmedi. CME tarafında sorun TSİ 16.30 gibi çözüldükten sonra işlemler tekrar başladı. Şükran Günü sebebiyle vadeli piyasada erken kapanışlar gerçekleşecek.

*Spot metallerde Şükran Günü erken kapanışları sebebiyle likidite azlığına karşı dikkatli olunmalı.

*Kanada'nın 3. çeyrek yıllık GSYİH'si %2,6 arttı; beklenti %0,5'ti. Bu, Kanada GSYİH'si için büyük bir sürpriz. Kanada Merkez Bankası (BoC) %0,5'lik bir büyüme öngörmüştü. Bu veri ile birlikte Kanada Merkez Bankası üzerinde faiz indirme beklentileri hafifleyebilir. Veri sonrası USDCAD paritesi 1.4045’den 1.3990’a kadar geriledi ve Kanada Doları değer kazandı.

*ABD Dolar endeksi, haftanın/ayın son bölümünü 100’ün altında 99.60 bölgesinde kapatmaya hazırlanıyor.

*Başta Ons Gümüş olmak üzere, Altın ve değerli metaller FED’in Aralık’da faiz indirim beklentileriyle pozitif seyrediyor. Ons Altın 4200’lü bölgeleri test ederken, Ons Gümüş 55.25’e kadar yükselerek rekor kırdı.

*FED’in 10 Aralık’da faiz indirme ihtimali %80’e kadar çıkmış durumda

Hafta boyunca yükselişlerin etkin olduğu ons gümüşte Kasım ayının son işlem günü yeni rekor seviyeleri beraberinde getirdi. Güne 53.39 seviyesinde giriş yapan ons gümüş 54.40 rekorunu aşarak 55.25 seviyesine kadar yükseldi. Fiyatlamalar 55.40 direnci üzerinde kalmayı sürdürürken yükselişlerin devamında 56.00 bölgesinde kar satışları etkili olabilir.

Günlük kapanışın 54.40 bölgesi altında kalması durumunda ise yükseliş trend çizgisi destek olarak gündeme gelebilir.

Destekler: 54.40 – 49.79 – 45.88

Dirençler: 56.00 – 57.70 – 59.15

4 saatlik mumlarla takip ettiğimiz ons altın, hem 4170 direncini hem de 4380 zirvesinden gelen düşüş trend çizgisini yukarı yönlü kırdı. Anlık fiyatlamalar 4200 bölgesinde işlem görürken günlük kapanışın direnç ve trend üzerinde gerçekleşmesi durumunda pozitif bir eğilim oluşabilir.

Yukarı yönlü tepkilerin devamında 4250 bölgesi ilk direnç olarak karşımıza çıkabilir. Aşağı yönlü baskıların gündeme gelmesi durumunda ise 4090 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 4170 – 4090 – 4000

Dirençler: 4250 – 4380 – 4450

Günlük mumlarla incelediğimiz USDJPY grafiğinde geçtiğimiz hafta 158.00 bölgesinden başlayan aşağı yönlü baskılar haftanın ve ayın son işlem gününde yükseliş trend çizgisini destek olarak takip ediyor. Japon yetkililerin sözlü müdahaleleri şimdilik sadece trend çizgisine kadar etkili oldu. Bu trendin aşağı yönlü kırılması durumunda 154.75 bölgesi destek olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü baskıların tekrar gündeme gelmesi durumunda ise 158.00 bölgesi yeniden direnç oluşturabilir.

Destekler: 154.75 – 153.00 – 150.92

Dirençler: 156.40 – 158.00 – 158.88

Kasım ayının son işlem gününde EURUSD paritesi 1.1909 seviyesinden gelen düşüş trendini direnç olarak test etmeye devam ediyor. Gün içindeki dolar lehine tepkilerde ise 8 günlük ortalama bölgesi destek oluşturdu.

Fiyatlamaların yükseliş kazanması ve trend çizgisini aşması durumunda 1.1615 bölgesi ilk direnç olarak test edilecek. Aşağı yönlü baskılarda ise 8 günlük ortalama ve 1.1541 bölgeleri destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 1.1541 – 1.1485 – 1.1390

Dirençler: 1.1615 – 1.1707 – 1.1830

Haftalık mumlarla takip ettiğimiz kakao güçlü düşüş eğiminde kritik 233 haftalık ortalama bölgesine kadar gerilemişti. Fibonacci sayılarından biri olan 233, kakaonun haftalık görünümünde önemli bir destek olarak test ediliyor. Bu hafta özelinde oluşan pozitif tepkiler bu desteğin şuan başarılı bir tepki oluşturmasını sağladı. Ancak yükselişlerin kalıcı olup olmadığını önümüzdeki haftalarda takip edeceğiz.

Öte yandan 8 haftalık ortalama da 233 haftalık ortalama ile olası kesişimleri için takibe alınabilir.

Aşağı yönlü baskıların güç kazanması durumunda 4380 desteğine kadar düşüşler görülebilir. Yukarı yönlü tepkilerde ise 6715 direnci önemle takip edilmelidir. 

Kakaonun arz-talep dengesine göre volatil hareketlere sahip olduğunu hatırlatalım.

Destekler: 5120 – 4380 – 3775

Dirençler: 6715 – 7675 – 9200