Ons Altın, son günlerde 4245 dolar seviyesinin altında dar bir bantta konsolide olurken, piyasaların odağı 10 Aralık Çarşamba günü açıklanacak FOMC kararına çevrilmiş durumda. FED üyesi Williams’ın Aralık ayında faiz indirimini destekleyen mesajları sonrası, faiz indirimi ihtimalinin güçlenmesi kıymetli metallere destek veren ana unsur oldu.

Bu süreçte gelen ABD verileri beklentilerin altında kalarak Altın'daki olumlu görünümü bozmadı. Mevcut tabloya göre piyasalar için en kritik unsur, FED'in vereceği ileri yönlü mesajlar ile takip eden Tarım Dışı İstihdam ve TÜFE verileri olacak.

Eğer FED'den ileriye yönelik şahin tonda sinyaller gelirse Altın tarafında düzeltme görülebilir. Aksi şekilde güvercin mesajlar ise yukarı yönlü ivmeyi desteklemeye devam edecektir.

Orta–uzun vadede, FED'in daha gevşek politikaya yönelme ihtimali nedeniyle reel getirilerde düşüşün sürmesi, Altın'ı yukarıda tutan ana eğilim olmaya devam edebilir.

Ancak kısa vadede faiz indirimi beklentilerinde yaşanabilecek şahinleşme, değerli metal üzerinde baskı yaratma potansiyeli taşıyor.

Küresel medya ve yayıncılık sektöründe dengeleri değiştirecek bir satın alma haberi piyasalara düştü. Netflix, Warner Bros. Discovery’nin (WBD) film ve TV stüdyoları ile streaming birimini 72 milyar $ değerleme ile bünyesine katmak üzere anlaştı. Gelişme sonrası WBD hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %3.5 prim yaparken, satın almanın maliyeti nedeniyle Netflix hisselerinde %2.8 oranında değer kaybı izlendi.

Nakit ve hisse senedi takası şeklinde kurgulanan anlaşma, WBD hisselerini hisse başı olarak 27.75 $ seviyesinden fiyatlıyor. Net borç dahil edildiğinde işlemin toplam firma değeri (Enterprise Value) 82.7 milyar $ ulaşıyor. Satın alma sürecinin, WBD’nin geleneksel yayın kolu "Discovery Global"in ayrı bir şirket olarak bölünmesi (spin-off) sonrasında, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde tamamlanması hedefleniyor.

Sektördeki konsolidasyon endişeleriyle rakip Paramount Skydance hisseleri %2.5 gerilerken, WBD hissesinin bu haber akışı öncesinde yıl başından bugüne %132 oranında etkileyici bir yükseliş kaydettiği dikkat çekti.

Değerlendirme:

Bu dev anlaşma, "streaming savaşları"nın sona erip "büyük konsolidasyon" döneminin başladığını teyit ediyor. Netflix, HBO ve Warner Bros kütüphanesini alarak içerik liderliğini perçinlese de, oluşan devasa maliyet ve hisse sulanma etkisi (dilution) kısa vadede hisse üzerinde baskı oluşturuyor. WBD açısından ise bu çıkış, şirketin "büyüme odaklı" varlıklarını yüksek çarpanla satarak borç yükünü hafifletmesi ve hissedar değerini maksimize etmesi adına stratejik bir başarı olarak okunuyor.

*İngiltere ekonomisi Ekim ayında %0.1 büyüme beklentisine karşılık %0.1 daraldı. Beklentilerin tersinde açıklanan veri sonrasında İngiltere Merkez Bankası’nın önümüzdeki hafta gerçekleştireceği faiz kararı için faiz indirimi beklentileri arttı.

*İngiltere sanayi üretimi Ekim ayında bir önceki aya göre %0.9 beklentisine karşılık %1.1 oranında arttı. Son veride -%2.0 oranında azalış kaydedilmişti.

*İngiltere ticaret dengesi Ekim ayında -19.1 milyar GBP beklentisine karşılık -22.54 milyar GBP açık verdi.

*Almanya tüketici fiyat endeksi Kasım ayında beklentileri karşıladı. Aylık bazlı manşet enflasyon -%0.2 gerilerken, yıllık bazda %2.3 artış kaydedildi.

*Haftanın son işlem gününde ons altın en son Ekim ayında görülen 4346 seviyesine kadar yükselirken, ons gümüş 64.57 seviyesinde rekor tazeledi.

*Çarşamba Akşamı yapılan FED faiz toplantısında faizlerin sabit tutulması yönünde oy kullanan Goolsbee şu açıklamalarda bulundu:

-Mevcut enflasyonun geçici olacağını varsayamayız.
-Faiz indirimlerini birinci çeyreğe kadar ertelemek, Fed'in enflasyonun düştüğünden emin olmasını sağlayacaktır.
-İş piyasası göstergeleri oldukça istikrarlı seyrediyor.
-Hem düşük işe alım hem de düşük işten çıkarma oranlarına sahip olmak, döngüsel bir ekonomik gerilemeye işaret etmez.
-Gelecek yıl faiz oranları konusunda şahin bir görüşe sahip değilim, bu yıl faiz oranlarının düşebileceği konusunda iyimserim ancak kaybeden politikaları öne çekmek konusunda rahatsızlık duyuyorum.
-Hükümetin kapanmasından önce hizmet sektöründeki enflasyon endişe vericiydi.

*FED’in faizleri sabit tutması gerektiğini savunan bir diğer üye Schmid şu açıklamalarda bulundu:

-Veriler henüz tamamlanmadı, ancak mevcut bilgilere göre enflasyon hala çok yüksekken, iş piyasası büyük ölçüde dengede görünüyor.
-Fed'in en büyük politika başarılarından biri enflasyon konusunda güvenilirlik kazanmasıydı ve politika yapıcılar bu güvenilirliği koruma konusunda rehavete kapılmamalıdır.
-Ekonomi ivme kazanıyor ancak enflasyon çok yüksek.
-Yüksek enflasyon göz önüne alındığında, para politikası orta düzeyde kısıtlayıcı kalmalıdır.

*Ocak ayından itibaren oy hakkına sahip olacak Hammack şu açıklamalarda bulundu:

-İşgücü piyasası kademeli olarak soğuyor ancak enflasyon hedef değerin üzerinde seyrediyor.
-Fed'in yetki alanının her iki tarafını da dengelemek zorlu bir iştir.
-Hükümet verilerinin olmaması, Fed için bir belirsizlik ortamı yarattı.
-İş piyasasına ilişkin çok çeşitli alternatif veriler mevcuttur.
-Veri eksikliği enflasyonu okumayı zorlaştırıyor.

Hafta başında düşüş kanalını yukarı yönlü kıran kakao, hafta boyunca alıcılı tepkilerle 6450 direncine kadar yükseldi. Dünden itibaren bu direnci test eden kakao, haftanın son işlem gününde 6325 bölgesinde sakin kalıyor.

Yukarı yönlü fiyatlamaların devamlılık sağlayabilmesi için 6450 bölgesi üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi kritik olacaktır.

Aşağı yönlü baskıların güç kazanması durumunda ise 5675 bölgesi destek olarak gündeme gelebilir.

Destekler: 5675 – 5310 – 4860

Dirençler:  6450 – 6632 – 7176

Son günlerde yükseliş trend çizgisini yakın şekilde takip eden vadeli Nasdaq endeksi, geçtiğimiz günü 25834 seviyesinde kapatmasının ardından yeni işlem gününe 26098 seviyesinde yukarı yönlü gap ile giriş yaptı. Ancak gapli açılış sonrasında gün boyunca aşağı yönlü tepkiler alan vadeli Nasdaq 25794 seviyesine kadar düşüşler gördü.

Anlık fiyatlamalar 25850 bölgesini destek olarak test ediyor. Günlük kapanışın bu bölge üzerinde kalması durumunda zirve olan 26400 bölgesi direnç olarak takip edilebilir. 25850 bölgesi altına sarkmalarda yükseliş trendi çizgisi destek oluşturabilir.

Destekler: 25850 – 25390 – 24960

Dirençler: 26400 – 26910 – 27910

EURUSD paritesi hafta ortasındaki FED faiz indiriminin ardından dolar aleyhine tepkiler almaya başlamıştı. Fiyatlamalar geçtiğimiz gün 1.1707 direncini aşarak 1.1762 seviyesine kadar yükselişler gördü ve günü 1.1733 seviyesinde kapattı.

Haftanın son işlem gününde fiyatlamalar daha sakin kalırken 1.1730 bölgesinde işlem görüyor.

Paritede dolar aleyhine tepkilerin devam etmesi durumunda adım adım 1.1830 direnci gündeme gelebilir. Dolar lehine hareketlerde ise 1.1707 bölgesi bu kez destek oluşturabilir.

Destekler: 1.1707 – 1.1615 – 1.1541

Dirençler: 1.1830 – 1.1909 – 1.2052

Haftaya 57.43 seviyesinde giriş yapan ons gümüş, hafta boyunca pozitif tepkiler alarak haftanın son işlem gününde 64.57 seviyesine kadar yükseldi.

Fiyatlamalar bugün 63.93 direnci üzerine tırmanarak bu bölge üzerinde kalmaya devam ediyor.

Kısa vadeli yükselişlerin devamında 65.54 bölgesi direnç oluşturabilir. Olası kar satışlarında ise sırasıyla 62.06 – 61.17 – 58.75 bölgeleri destek oluşturabilir.

Destekler: 63.93 – 62.06 – 61.17

Dirençler: 65.54 – 67.07 – 69.22

Ons altın Çarşamba akşamı açıklanan FED faiz kararı sonrasında hızlı tepkiler vermese de günden güne yükseliş baskıları etkisini artırdı. Geçtiğimiz gün 4250 direncinin aşarak günü 4279 seviyesinde kapatan ons altın, haftanın son işlem gününde pozitif fiyatlamalarına kaldığı yerden devam ederek en son Ekim ayının sonunda görülen 4339 seviyesine kadar yükseldi.

Anlık fiyatlamalar gün içi zirveye yakın kalmayı sürdürürken yukarı yönlü hareketlerin devamında rekor seviye olan 4380 bölgesi direnç oluşturabilir. Bu direncin aşılması durumunda yükselişler hız kazanabilir ve bir sonraki direnç bölgesi 4450 olarak takip edilebilir.

Olası kar satışlarında ise 4250 bölgesi bu kez destek olarak test edilebilir.

Destekler: 4250 – 4170 – 4090

Dirençler: 4380 – 4450 – 4600

Hafta başında 62.50 bölgesi altına sarkan brent petrol, hafta içerisinde bu bölgede oluşan dirençlerle aşağı yönlü tepkiler aldı. Haftanın son işlem gününe 61.58 seviyesinde giriş yapan brent, 61.20 etrafında negatif fiyatlanmaya devam ediyor.

Aşağı yönlü baskıların devamında kısa vadede 60.57 bölgesi destek oluşturabilir. Yukarı yönlü hareketlerde 62.50 direncinin aşılması durumunda ise düşüş trend çizgisi direnç oluşturabilir.

Destekler: 60.57 – 58.50 – 57.56

Dirençler: 62.50 – 64.83 – 66.63

Sizler için hazırladığımız 12 Aralık tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız