*Trump yönetimi, şirketlere yönelik vergi indirimlerini özellikle Ar-Ge harcamaları üzerinden genişleterek, firmalara on milyarlarca dolarlık ek vergi avantajı sağlayacak yeni bir düzenleme hazırlıyor.

*Broadcom, yapay zekâ çiplerine yönelik güçlü talebin desteğiyle gelecek çeyrek için piyasa beklentilerinin üzerinde, yaklaşık 19,1 milyar dolarlık gelir öngörerek AI odaklı büyüme ivmesini koruyacağı mesajını verdi.

*İngiltere’de bugün saat 10:00’da açıklanacak Ekim ayı aylık GSYİH verisinin, önceki -%0,1’lik daralmanın ardından %0,1’lik büyüme göstereceği tahmin ediliyor.

*Almanya’da bugün saat 10:00’da açıklanacak Kasım ayı aylık TÜFE verisinin, önceki aya paralel şekilde -%0,2 oranında düşüş göstermesi bekleniyor.

*Oracle’ın yapay zekâ yatırımlarını borçla finanse etmesi CDS primlerini sert yükselterek şirketin borç riskine dair endişeleri artırdı ve bugün biraz toparlansa da hisseyi dünden beri yaklaşık %11–12 civarında değer kaybına sürükledi.

*Disney, OpenAI’ye 1 milyar dolarlık yatırım yaparak Star Wars, Marvel ve Pixar gibi markalara ait karakterlerin Sora yapay zekâ video aracında kullanılmasına izin veren üç yıllık bir lisans anlaşması imzalıyor ve aynı zamanda OpenAI’nin büyük bir kurumsal müşterisi hâline geliyor.

*FED’in bölünmüş bir kararla 25 baz puan faiz indirmesinin ardından güçlü sanayi talebi, azalan stoklar ve “kritik mineral” statüsünün etkisiyle gümüş 64.31 Dolar’a kadar yükselerek rekor üstüne rekor kırmaya devam ediyor.

*Microsoft, yapay zekâ altyapısını güçlendirmek için yaklaşık 23 milyar dolarlık yatırım hazırlığı yapıyor; bu tutarın kayda değer bir bölümü Hindistan’a yönlendirilecek ve böylece şirket Asya’daki en büyük yatırımını hayata geçirmiş olacak.

*Amazon, 2030’a kadar Hindistan’a 35 milyar dolardan fazla yatırım yaparak yapay zekâ ve lojistik altyapısını güçlendirmeyi, ülkenin fiziksel/dijital altyapısını geliştirmeyi ve bu süreçte 1 milyon ek istihdam ile küçük-orta ölçekli işletmelerin ihracat kapasitesini belirgin şekilde artırmayı hedefliyor.

*İngiltere ekonomisi Ekim ayında %0.1 büyüme beklentisine karşılık %0.1 daraldı. Beklentilerin tersinde açıklanan veri sonrasında İngiltere Merkez Bankası’nın önümüzdeki hafta gerçekleştireceği faiz kararı için faiz indirimi beklentileri arttı.

*İngiltere sanayi üretimi Ekim ayında bir önceki aya göre %0.9 beklentisine karşılık %1.1 oranında arttı. Son veride -%2.0 oranında azalış kaydedilmişti.

*İngiltere ticaret dengesi Ekim ayında -19.1 milyar GBP beklentisine karşılık -22.54 milyar GBP açık verdi.

*Almanya tüketici fiyat endeksi Kasım ayında beklentileri karşıladı. Aylık bazlı manşet enflasyon -%0.2 gerilerken, yıllık bazda %2.3 artış kaydedildi.

*Haftanın son işlem gününde ons altın en son Ekim ayında görülen 4346 seviyesine kadar yükselirken, ons gümüş 64.57 seviyesinde rekor tazeledi.

*Çarşamba Akşamı yapılan FED faiz toplantısında faizlerin sabit tutulması yönünde oy kullanan Goolsbee şu açıklamalarda bulundu:

-Mevcut enflasyonun geçici olacağını varsayamayız.
-Faiz indirimlerini birinci çeyreğe kadar ertelemek, Fed'in enflasyonun düştüğünden emin olmasını sağlayacaktır.
-İş piyasası göstergeleri oldukça istikrarlı seyrediyor.
-Hem düşük işe alım hem de düşük işten çıkarma oranlarına sahip olmak, döngüsel bir ekonomik gerilemeye işaret etmez.
-Gelecek yıl faiz oranları konusunda şahin bir görüşe sahip değilim, bu yıl faiz oranlarının düşebileceği konusunda iyimserim ancak kaybeden politikaları öne çekmek konusunda rahatsızlık duyuyorum.
-Hükümetin kapanmasından önce hizmet sektöründeki enflasyon endişe vericiydi.

*FED’in faizleri sabit tutması gerektiğini savunan bir diğer üye Schmid şu açıklamalarda bulundu:

-Veriler henüz tamamlanmadı, ancak mevcut bilgilere göre enflasyon hala çok yüksekken, iş piyasası büyük ölçüde dengede görünüyor.
-Fed'in en büyük politika başarılarından biri enflasyon konusunda güvenilirlik kazanmasıydı ve politika yapıcılar bu güvenilirliği koruma konusunda rehavete kapılmamalıdır.
-Ekonomi ivme kazanıyor ancak enflasyon çok yüksek.
-Yüksek enflasyon göz önüne alındığında, para politikası orta düzeyde kısıtlayıcı kalmalıdır.

*Ocak ayından itibaren oy hakkına sahip olacak Hammack şu açıklamalarda bulundu:

-İşgücü piyasası kademeli olarak soğuyor ancak enflasyon hedef değerin üzerinde seyrediyor.
-Fed'in yetki alanının her iki tarafını da dengelemek zorlu bir iştir.
-Hükümet verilerinin olmaması, Fed için bir belirsizlik ortamı yarattı.
-İş piyasasına ilişkin çok çeşitli alternatif veriler mevcuttur.
-Veri eksikliği enflasyonu okumayı zorlaştırıyor.

İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini beklentilere paralel şekilde 25 baz puan indirerek %4,00 seviyesinden %3,75’e çekti. Kasım ayındaki “bekle-gör” kararının ardından gelen bu adım, piyasalar tarafından tamamen fiyatlanmıştı.

Karar öncesinde konsensüs beklenti, 5’e karşı 4 oyla faiz indirimi yönündeydi. BoE Başkanı Andrew Bailey’nin de faiz indirimi tarafına geçmesiyle bu beklenti doğrulanmış oldu.

Enflasyon ve Büyüme Görünümü Belirleyici Oldu

Dünkü TÜFE verisi kararın en önemli katalizörüydü. Manşet enflasyon Kasım ayında %3,6’dan %3,2’ye gerileyerek, hem piyasa beklentilerinin hem de Banka’nın kendi projeksiyonlarının altında kaldı. Hizmet enflasyonu hâlen %4,4 ile “yapışkan” seyrini korusa da, genel eğilim BoE tarafından olumlu değerlendirildi.

Öte yandan, Ekim ayı GSYİH verisi %-0,1 daralma gösterdi. Sonbahar Bütçesi sonrasında beklenen “V tipi” toparlanma henüz gerçekleşmezken, ekonomi zayıf bir görünüm sergiliyor. İşsizlik oranının %5’e yükselmesi de bu tabloyu destekliyor.

Piyasa Tepkisi ve İleriye Dönük Mesajlar

Karar öncesinde GBPUSD 1,3345 seviyesinde işlem görürken, kararın ardından hızla 1,34'e yaklaştı.

BoE, politika faizinin nötr seviyeye (yaklaşık %2–4 aralığı) yaklaşmasıyla birlikte, ileride atılacak gevşeme adımlarının daha “zor bir karar” hâline geleceğini açıkça vurguladı. Başkan Bailey, faiz indirimleri konusunda “daha sınırlı bir alan” kaldığını ve izlenecek patikanın önceden net şekilde belirlenemeyeceğini ifade etti.

Sizler için hazırladığımız 18 Aralık tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Bugün piyasaların gündeminde ABD’nin Kasım ayına ait enflasyon verileri olacak. Manşet enflasyonun aylık bazda %0.3, yıllık bazda ise %3.1 olması beklenirken, çekirdek enflasyonun aylık bazda %0.3, yıllık bazda %3.0 olarak açıklanması bekleniyor. İş gücü piyasasına ait zayıf verilerin ardından enflasyon verilerinin beklentiler altında açıklanması durumunda FED’in bir sonraki faiz indirimi için önü açılabilir.

*Morgan Stanley, ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin enflasyon baskısının güçlü olduğunu teyit edeceğini öngörüyor. Yüksek bir TÜFE sonucu, FED'in faiz indirimlerine yönelme konusunda temkinli davranacağı beklentilerini güçlendirecek ve daha uzun süre yüksek faiz oranlarını destekleyecektir.

*Günün bir diğer önemli başlığı ise İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı olacak. Piyasa beklentileri %4.00 olan politika faizinin 25 baz puanlık indirimle %3.75 oranına çekilmesi yönünde.

*Yeni Zelanda ekonomisi 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0.9 büyüme beklentisini aşarak %1.1 büyüme kaydetti. Yıllık bazlı veri ise %1.3 büyüme ile beklentilere paralel geldi.

*Bank of America, Japonya Merkez Bankası'nın Cuma günü sona erecek iki günlük politika toplantısında, nihai faiz oranı konusunda net bir yönlendirme bekleyen piyasalara karşılık politikanın temkinli, koşullu ve büyük ölçüde verilere bağlı kalacağı görüşünün savunulacağını düşünüyor.

*Yılsonunun yaklaşmasıyla pozisyon kapatma ve kar alma eğilimine geçen piyasalar, yurt dışı endekslerinde düşüşlerin gündeme gelmesine sebep oluyor. Vadeli endekslerde bu hafta; Nasdaq yaklaşık 500 puanlık düşüşle 24900 bölgesine, DAX30 yaklaşık 500 puanlık düşüşle 24000 bölgesine, JP225 yaklaşık 1500 puanlık düşüşle 48900, DowJones yaklaşık 700 puanlı düşüşle 48180 bölgesine geriledi.

*FED üyesi Waller, “İş piyasası çok durgun, mevcut istihdam artışı iyi değil.”

EURUSD paritesi iki gün önce 1.1800 bölgesini test etmesinin ardından gündeme gelen dolar lehine baskılarda geçtiğimiz gün 1.1707 desteğini başarılı şekilde test etti. Günlük kapanışın 1.1740 bölgesinde gerçekleşmesinin ardından bugün Asya senasında ani fiyat hareketleri oluşmadı.

Fiyatlamalar 1.1739 bölgesinde kalmaya devam ederken, dolar lehine fiyatlamaların 1.1707 desteği altına sarkması durumunda 1.1615 bölgesi bir sonraki destek olarak takip edilebilir. Yükselişlerde ise 1.1830 bölgesi direnç oluşturabilir.

Bugün 16:30’da açıklanacak ABD tüketici enflasyonu verileri ile paritede ani fiyat değişimleri oluşabilir.

Destekler: 1.1707 – 1.1615 – 1.1541

Dirençler: 1.1830 – 1.1909 – 1.2052

Geçtiğimiz gün sırasıyla 63.93 ve 65.54 dirençlerini aşan ons gümüş, 66.88 seviyesinde yeni bir rekora imza attı. Yükseliş denemeleri 67.07 bölgesinde bulunan direncin etkisi ve hafif kar satışları ile yeni işlem gününde 66.33 bölgesinde işlem görüyor. Ek olarak Asya seansında gündeme gelen kar satışı denemelerinde 65.54 bölgesi destek oluşturdu.

Yükselişlerin devamında 67.07 direncinin aşılması durumunda 69.22 bölgesi bir sonraki direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 65.54 bölgesi altında oluşabilecek günlük kapanışlarda 63.93 bölgesi bir sonraki destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 65.54 – 63.93 – 62.06

Dirençler: 67.07 – 69.22 – 71.55

FED’in faiz indirimi sonrasında gündeme gelen yükselişler, ABD’de açıklanan zayıf iş gücü verileri sonrasında FED’in faiz indirimlerine uzun bir ara vermeyeceğine yönelik beklentileri artırdı ve ons altın güvenli liman olarak yükselişlerini yavaş yavaş gündemde tutmaya devam etti.

Yeni işlem gününe sakin bir giriş yapan ons altın 4334 bölgesinde işlem görüyor. Yukarı yönlü hareketlerin bir miktar daha etkili olması durumunda rekor bölge olan 4380 direnç olarak karşımıza çıkabilir. 4380 bölgesinin aşılması durumunda yükselişler hız kazanabilir. Olası kar satışlarında ise 4250 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 4250 – 4170 – 4090

Dirençler: 4380 – 4450 – 4600

Brent petrol geçtiğimiz gün etkili olan yukarı yönlü hareketlerde 59.32 seviyesinden başlayarak 60.57 bölgesindeki dirence takıldı. Yeni işlem gününe başlarken Asya seansında bu dirençten aşağı yönlü baskılar 59.57 seviyesine kadar etkili oldu.

Fiyatlamalar şu sıralar 60 bölgesinde işlem görürken aşağı yönlü baskıların devamında 58.50 bölgesi destek oluşturabilir. Yukarı yönlü hareketlerde 60.57 direncinin aşılması durumunda ise 62.50 bölgesi bir sonraki direnç olarak takip edilebilir.

Destekler: 58.50 – 57.56 – 54.60

Dirençler: 60.57 – 62.50 – 64.83

*FED başkan adayları arasında olan ancak şuan için daha geride duran Chirs Waller bugün yaptığı açıklamada, "Gümrük vergileri kalıcı enflasyonun kaynağı değildir" dedi. Bu ifade Trump yanlısı bir başkan adayı profili çizdi. Waller ayrıca, istihdam piyasasının durgunluğuna ve istihdam artışının yeterli olmadığına değindi. Bu anlamda, faiz indiriminin hızlı olması gerektiği görüşünde bir FED Başkan adayı olarak karşımıza çıkıyor.

*Waller, FED’in nötr seviyeden 50-100 baz puanın üzerinde kaldığını belirtti.

*İngiltere’de enflasyon oranı hem manşet hem de çekirdek kalemde yıllık bazda yavaşlama kaydetti. Manşet enflasyon %3.2 ve çekirdek enflasyon ise yine %3.2 olarak açıklandı. İngiltere Merkez Bankası’ndan yarın 25 baz puan faiz indirimi bekleniyor ve Sterlin enflasyon verileri ile birlikte hafif değer kaybetti.

*Euro Bölgesi’nden gelen enflasyon verilerinde manşet enflasyon yıllık %2.1 ve çekirdek enflasyon ise %2.4 olarak açıklandı. Özellikle çekirdek enflasyondaki katılık, ECB’nin faiz indirim sürecini duraklatmasını beraberinde getiriyor. ECB’nin yarın ki para politikası toplantısında faizi sabit bırakması bekleniyor.

*Ons Altın gün içinde 4325 direncini tekrar test etti ancak ABD seansı öncesi henüz bu direncin üzerinde tutunabildiğini görmüyoruz. Ons Gümüş tarafında ise Asya seansındaki sert yükselişin bir kısmı geri alındı. Asya seansında 66.51 $’ı gören Gümüş, ABD seansı öncesi 65.15 $ bölgesinde seyrediyor.

*ABD vadelileri, 17.30’daki seans açılışı öncesinde hafif yatay bir görüntü çiziyor.

*Cuma sabaha karşı Japonya Merkez Bankası’nın kritik para politikası toplantısını karşılayacağız, BOJ’dan 25 baz puan faiz artışı beklendiğini hatırlatmak isteriz. Japonya 10 yıllık tahvil faizi %2’ye yanaşmış durumda. USDJPY paritesi ise gün içinde Dolar Endeksi’nin de hafif pozitif ayrışması ile birlikte 154.60 desteğinden tepki veriyor.

*Tesla’nın robotaxi/FSD tarafında “gözetmensiz” testlere kadar ilerlediğine dair sinyaller, yatırımcılara şirketin AI/otonom sürüş hikâyesinin somutlaştığını düşündürerek hissedeki iyimserliği ve rekor bölge fiyatlamasını besliyor.