*Japonya Merkez Bankası yılın son faiz toplantısında beklentileri karşılayarak faiz oranını 25 baz puanlık artış ile %0.75 seviyesine çıkarttı. Bu karar ile 24 Ocak’tan sonra ilk kez faiz değişikliğine giden Japonya Merkez Bankası, faiz oranlarını yaklaşık son 30 yılın en yüksek seviyesine çıkartmış oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda, saat 9:30’da basın toplantısında konuşacak.

*Japonya’da Kasım ayına ait enflasyon verileri beklentilere paralel geldi. Yıllık bazlı manşet enflasyon %2.9 olarak açıklanırken, çekirdek veri %3.0 olarak gerçekleşti.

*Ekonomik takvimde bugün; ABD PCE fiyat endeksi, İngiltere perakende satışları, Almanya GFK tüketici güveni, Kanada perakende satışları, Euro Bölgesi tüketici güveni gündemde olacak.

*İngiltere GFK tüketici güven endeksi Aralık ayı için beklentilerin 1 puan üzerine çıkarak -17 oldu.

*ABD’de Kasım ayına ait yıllık bazlı enflasyon verileri beklentilerin altında geldi. Manşet enflasyon %3.1 beklentisine karşılık %2.7 olurken, çekirdek enflasyon %3.0 beklentisine karşılık %2.6 oldu.

*Avrupa Birliği, Ukrayna için 2026-2027 dönemini kapsayan 90 milyar avroluk finansman anlaşması imzaladı.

*Avrupa Merkez Bankası yılın son toplantısında politika faizini beklenildiği gibi %2.00 oranında sabit tuttu. Politika toplantısında 2026 enflasyon beklentisi %1.7’den %1.9’a revize edildi.

*Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, “Ekonomi dirençli, hizmet sektörüne dayalı büyümenin devam etmesi bekleniyor. Önümüzdeki yıllarda büyümenin ana motoru iç talep olacak. Küresel çevre muhtemelen olumsuz bir etki yaratmaya devam edecek. Ticaret gerilimleri azaldı ancak istikrarsız ortam risk oluşturmaya devam ediyor.”

*İngiltere Merkez Bankası, beklentileri karşılayarak politika faizinde 25 baz puanlık indirim kararı aldı. Faiz oranı %4.00’den %3.75’e düşürüldü.

*İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey, “Enflasyon hedefine ulaşmada kaydedilen ilerlemeden çok cesaretliyim. İngiltere'de tüketici fiyat endeksinin Nisan veya Mayıs 2026'da %2 hedef seviyesine yakın bir düşüş göstereceğini tahmin ediyorum.”

*Goldman Sachs, İngiltere Merkez Bankası'nın Mart, Haziran ve Eylül 2026'da faiz oranlarını 25’er baz puan düşürmesini bekliyor.

*FED üyesi Goolsbee, “Son enflasyon verileri olumlu. Enflasyonu düşürme konusunda daha sürdürülebilir ilerleme görülmesi gerekiyor. Enflasyonun azaldığına dair net bir kanıt ortaya çıkarsa, faiz oranları düşürülebilir.”

Japonya Merkez Bankası (BoJ), Aralık 2025 toplantısında piyasa beklentilerine paralel bir adım atarak politika faizini 25 baz puan artırdı ve %0,75 seviyesine yükseltti. Bu oran, Japonya için son 30 yılın en yüksek faiz seviyesi olarak kayıtlara geçerken, ultra gevşek para politikasından çıkışta kritik bir eşik aşıldı. Ancak piyasaların beklediği "Yen rallisi" gerçekleşmedi; aksine USD/JPY paritesi yaklaşık %1.15 değer kazandı ve 157.396'yı gördü.

Peki, faiz artışına rağmen Yen neden değer kaybetti?

1. "Sürpriz Yok, Beklenti Satıldı"

BoJ’un faiz artırımı kararı piyasalar için sürpriz bir gelişme değildi. [cite_start]Güçlü enflasyon verileri ve banka yetkililerinden gelen önceden yapılmış yönlendirmeler nedeniyle bu adım haftalar öncesinden fiyatlanmıştı.

2. "Reel Faizler Hâlâ Negatif" Vurgusu

Karar metninde en dikkat çeken noktalardan biri, BoJ’un parasal koşulların hâlâ "destekleyici" olduğunu yinelemesi oldu. Banka, politika faizini artırmış olsa da reel faizlerin belirgin biçimde negatif kalmaya devam ettiğini savundu. Bu durum, BoJ’un piyasayı kısıtlayacak bir sıkılaşma içinde olmadığını, sadece "temkinli bir normalleşme" yürüttüğünü göstererek Yen’in cazibesini sınırladı.

3. Bir Sonraki Adım İçin "2026" İşareti

Piyasalar daha agresif bir faiz artış döngüsü beklerken, projeksiyonlar bir sonraki faiz artışı için 2026 yılının ortasını işaret ediyor. Japonya'nın devasa kamu borcu ve küresel büyümeye ilişkin belirsizlikler, BoJ'un elini kolunu bağlayan en büyük engeller olarak görülüyor. Hızlı bir sıkılaşma sinyali gelmemesi, carry trade dinamiklerinin Yen aleyhine çalışmaya devam etmesine neden oldu.

4. BoJ İçindeki Görüş Ayrılıkları

Toplantıda faiz kararı oy birliğiyle alınmış görünse de enflasyonun kalıcılığına ilişkin banka içindeki tartışmalar derinleşiyor. Kurul üyeleri Takata ve Tamura, çekirdek enflasyon hedeflerine zaten ulaşıldığını belirterek kullanılan dile itiraz ettiler. Banka içindeki bu "enflasyon kalıcı mı değil mi?" belirsizliği, yatırımcıların BoJ'un gelecekteki kararlılığına şüpheyle yaklaşmasına yol açtı.

Kısacası USD/JPY paritesinin yönü önümüzdeki süreçte sadece BoJ'un adımlarına değil, aynı zamanda FED'in politikalarına ve küresel risk iştahına bağlı kalmaya devam edecek.

*Yen’deki değer kayıplarının ardından Japon yetkililer "tek taraflı" ve "keskin" döviz hareketleri konusunda uyarılarını artırdılar ve oynaklığın aşırı hale gelmesi durumunda harekete geçmeye hazır olduklarını belirttiler. Sözlü müdahalelerin ardından USDJPY paritesi dünden bugüne 1.70 puan gerileyerek 156.00 bölgesinde işlem görüyor.

*Trump, ABD'nin son haftalarda Venezuela yakınlarında ele geçirilen petrolü satıp satmamayı veya iç kullanım için elinde tutmayı, potansiyel olarak ülkenin stratejik stoklarına eklemeyi değerlendirdiğini söyledi.

*Jeopolitik belirsizliklerin artmasıyla güvenli liman altın için talep artışı etkili olmaya devam ediyor. Ons altın bugün Asya seansında 4497 seviyesinde rekor tazeledi. Ons gümüş ise 69.98 seviyesinde rekor tazeledi.

*Avustralya Merkez Bankası (RBA) toplantı tutanaklarında enflasyon baskılarının daha önce beklenenden daha kalıcı olabileceğine dair kanıtların artmasıyla birlikte, Yönetim Kurulu para politikasının kısıtlayıcı olduğuna dair güven endişesi duyuyor.

*Reuters'ın kaynaklarından edinilen bilgiye göre, Nvidia, Şubat ortasına kadar Çin'e H200 yapay zeka çip sevkiyatına yeniden başlamayı hedefliyor.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, FED'in enflasyon çerçevesinde ve iletişiminde olası değişikliklere işaret etti. Bessent, enflasyon hedef aralığına destek verdiğini ancak bunun yalnızca enflasyonun tekrar %2 seviyesine dönmesi durumunda geçerli olacağını belirtti. Yeni görev alacak FED başkanının nokta grafiğini ortadan kaldırabileceği fikrini ortaya attı.

Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde yen aleyhine tepkilerin güçlü şekilde gündeme geldiği USDJPY paritesinde, bu hafta Japon yetkililerin sözlü müdahaleleri aşağı yönlü baskıları beraberinde getirdi. Haftaya 157.62 seviyesinde giriş yapan parite, bugün Asya seansında 155.95 seviyesine kadar gerilemiş durumda.

Anlık fiyatlamalar 156.00 bölgesine yakın kalırken aynı zamanda 8 günlük hareketli ortalama destek olarak test ediliyor. Bu bölgenin aşağı yönlü kırılması durumunda 154.75 bölgesi bir sonraki destek olarak takip edilebilir. Kısa vadeli yükseliş denemelerinde ise 156.40 bölgesi direnç oluşturabilir.

Destekler: 154.75 – 153.00 – 150.92

Dirençler: 156.40 – 158.00 – 158.88

EURUSD paritesi yeni haftaya 1.1707 bölgesindeki destekten aldığı tepkilerle yükselerek başladı. Dünü 1.1757 seviyesinde kapatan parite, yeni işlem gününün Asya seansında 1.1780 seviyesine kadar yükselişler gördü.

Paritede yukarı yönlü fiyatlamaların etkin kalmayı sürdürmesi durumunda 1.1830 bölgesi direnç oluşturabilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 1.1707 bölgesi tekrar destek oluşturabilir.

Destekler: 1.1707 – 1.1615 – 1.1541

Dirençler: 1.1830 – 1.1909 – 1.2052

Artan jeopolitik gerilimlerin etkisiyle güvenli liman ons altın talebinde artış yaşanmaya devam ediyor. geçtiğimiz günü 4450 direncinde kapatan ons altın, yeni işlem gününün Asya seansında yükselişlerine kaldığı yerden devam ederek 4497 seviyesinde rekor tazeledi.

Talep baskılarının etkin kalmaya devam etmesi durumunda 4600 bölgesinde kar satışları etkili olabilir. Aşağı yönlü baskılarda ise 4450 ve 4380 seviyeleri sırasıyla destek oluşturabilir.

Destekler: 4450 – 4380 – 4250

Dirençler: 4600 – 4690 – 4750

ABD ve Venezuela arasında yaşanan petrol gerilimi, brent petrolde yükselişlere sebep oldu. Haftanın ilk gününde yaklaşık 1.5 dolar yükselen brent, yeni işlem gününün Asya seansında dünün zirvesinde kalmaya devam ediyor.

Gün içinde yukarı yönlü fiyatlamaların etkili olmaya devam etmesi durumunda 62.50 bölgesi direnç oluşturabilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 60.57 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 60.57 – 58.50 – 57.56

Dirençler: 62.50 – 64.83 – 66.63

*Global piyasalar belki Noel ve yıl başı tatili havasına girdi ancak Altın ve Gümüş tarafında hareket devam ediyor. Altın ve Gümüş bugün rekor tazeledi. Ons Altın 4427 $, Ons Gümüş ise 69.44 $’ı gördü.

*Bununla birlikte likidite koşulları tatil sebebiyle zayıflıyor bu sebeple diğer enstrümanlarda fiyat hareketleri anlık olarak sertleşebilir.

*ABD vadelileri Asya seansı açılışından bu yana hafif de olsa pozitif kalmayı sürdürüyor.

*Eski Japonya Merkez Bankası (BOJ) politika yapıcısı Makoto Sakura, bugün Reuters'e verdiği röportajda Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) faiz oranlarını %1,50 hedefiyle daha da yükseltmeye devam edebileceğini söyledi.

*USDJPY paritesine bu gece Asya seansında sözlü müdahale gelmişti. Asya seansında Japon Yeni volatilitesi artabilir ve yeni sözlü müdahaleler gelebilir.

*Yarın ABD’den üçüncü çeyreğe ait ilk ekonomik büyüme okuması ve ekim ayına ait dayanıklı mal siparişleri verisi gelecek.

*Doğalgaz vadelileri bugün %1’in üzerinde değer kaybı yaşadı. Aylık düşüş ise %18’in üzerinde.

Ons Gümüş günlük grafikte trend yukarı fiyat, 66.90 (0.0 fibo / kırılan tepe) üstüne yerleşerek bugün 69.44 ile yeni zirve  yaptı. Mumlar 5 günlük EMA üzerinde “trend takip” modunda ilerlerken, aşağıda 66.90 bandı artık ilk kritik destek alanı; bu bölge korunursa yukarıda psikolojik 70.00 ve devamında 72.65 hedef bandı gündeme gelir. Momentum tarafı güçlü ama “ısınmış”: RSI 83, Stokastik 89 ve CCI 146 aşırı alım bölgesine işaret ederek kısa vadede kâr satışı riskini artırsa da MACD’nin pozitif ve genişleyen görünümü ana trendin henüz bozulmadığını söylüyor. Olası geri çekilmelerde 66.90 altına sarkma olursa düzeltme 61.85 (23.6 fibo) ve 58.73 (38.2 fibo) gibi daha aşağı desteklere doğru derinleşebilir.

Bugünkü yükselişin ana sebepleri: Fed’den ilave faiz indirimi beklentileri değerli metalleri yukarı iterken, aynı gün güvenli liman talebini artıran jeopolitik risk başlıkları özellikle Venezuela hattındaki tansiyon ve Orta Doğu kaynaklı gerilim endişeleri gümüşe güçlü alım getirdi.

Destekler: 66.90 – 61.85 – 58.70

Dirençler: 70.00 – 72.65 – 75.00

Ons Altın yeni haftaya çok güçlü bir giriş yaparak başladı. Açılıştan şuana kadar yaklaşık %1.90 değer kazanarak 4427’nin üzerine çıkarak yeni rekora imza attı. Şuanda RSI 90 seviyesinde ve grafik yükseliş yönünde seyrediyor. CCI 140 seviyesinde ve grafikte oda yukarı yönlü momentumu destekliyor. MACD sınırlı bir yükseliş göstermesine rağmen görünüm pozitif. Altının yükselişine jeopolitik risk artışı destek veriyor. Öte yandan 2026’da ek faiz indirimlerinin devam edeceğine yönelik beklentilerin artması da altının yeni haftaya rekorla başlamasına destek verdi. 

Destekler: 4380 – 4250 – 4128

Dirençler: 4500 – 4600 - 4668