*Japonya Merkez Bankası, beklentilere paralel olarak politika faizini 25 baz puan artırarak %0,75’e yükseltti ve yaklaşık 30 yılın en yüksek faiz seviyesine ulaştı. BoJ, faiz artışına rağmen parasal koşulların hâlâ destekleyici olduğunu vurgularken, piyasalarda sürpriz olmaması nedeniyle yen tarafında kalıcı bir güçlenme görülmedi. Odak, önümüzdeki dönemde faiz patikasını belirleyecek olan rehberlik ve enflasyonun kalıcılığı mesajlarında olmaya devam ediyor.
Gün içinde Dolar Endeksi hafif zayıf kalsa da USDJPY paritesi Dolar lehine hareket etti ve parite 157.00’nin üzerine çıktı. USDJPY paritesi 160’a yaklaşırken BOJ müdahale etmek isteyebilir ve paritedeki volatilite artabilir.

Daha detaylı haberimize ulaşmak isterseniz aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
https://ikon.news/haber/detay/934203

*CNBC, Waller’ın FED başkanlığı için Donald Trump ile yaptığı mülakatın “güçlü geçtiğini” aktarsa da, piyasa fiyatlamaları bu algıyı desteklemedi. Tahmin piyasalarında Waller’ın olasılığı artsa da hâlâ düşük seviyede kalırken, yatırımcıların odağı Hassett ve Warsh gibi daha güçlü görülen adaylarda yoğunlaşmaya devam ediyor.

*New York Fed Başkanı Williams, son CPI ve istihdam verilerinde istatistiksel sapmalar olabileceğini belirterek enflasyonun gerçek eğilimini görmek için daha fazla veriye ihtiyaç olduğunu söyledi. Para politikasını “hafif kısıtlayıcı” olarak tanımlayan Williams, yeni bir faiz hamlesi için aciliyet görmediğini, istihdam piyasasında ise sert bir bozulma sinyali olmadığını vurguladı.

*Ons Altın 4300 $’ın üzerinde tutunmayı sürdürürken, Ons Gümüş ise 66$’a yakın seyrediyor.

*ABD borsaları hafta genelinde değer kaybetse de son iki gündür hafif tepki alıyor.

*Ham petrol 56 $ desteği üzerinde tutunma çabasında.

USDJPY  günlük grafiğinde paritenin BoJ’un faizi %0,75’e yükseltmesine rağmen yenin güçlenememesi ile birlikte yukarı yönlü hareketini hızlandırdığı görülüyor. Bu fiyatlama, piyasanın kararın kendisinden çok BoJ’un ileriye dönük sıkılaşma patikasını temkinli okuması (devam artışlarının yakın vadede netleşmemesi, “reel faizler hâlâ negatif” vurgusu ve kararın önemli ölçüde önceden fiyatlanmış olması) nedeniyle yen talebinin zayıf kalmasına bağlanabilir; dolayısıyla paritede sert yükseliş, “yen güçlenmesi” yerine USD lehine pozisyonlanmayı öne çıkardı.

Teknik tarafta fiyatın 157.20 civarında seyrettiği, kısa vadede 5 günlük EMA’nın üzerinde kalmaya çalıştığı görülürken, yukarıda 157.89 (son tepe/direnç) kritik eşik konumunda. Bu seviyenin üzerinde günlük kapanışlar gelmesi halinde 160 seviyelerine doğru yeni bir genişleme alanı oluşabilir. Aşağı yönde ise ilk destek 155.90 bandı, ardından 154.95 seviyesi izleniyor.. Göstergeler yükselişin desteklendiğine işaret ediyor: RSI 61 ile pozitif bölgede, Stokastik yeniden yukarı dönmüş durumda ve CCI’daki sert toparlanma kısa vadeli momentumun güçlendiğini gösteriyor. Genel görünümde ise 157.90 seviyesi paritenin yükselişi konusunda belirleyici eşik durumunda ve burayı kırarsa ve kapanışını yapabilirse yeni haftaya iddalı başlamak için zemin hazırlayabilir.

Destekler: 155.90 – 154.95 – 154.00

Dirençler: 157.90 – 160.00 – 161.25

Ons altın grafiğinde yükseliş trendinin korunduğu ve fiyatın 5 günlük EMA ile 20 günlük EMA üzerinde kalarak yeniden zirve bölgesine tutunmaya çalıştığı görülüyor. Güncel fiyat 4327 civarında seyrederken, yukarıda 4380 ana konumunda. Bu bandın aşılması zirvenin kırılması ivmelenmeyi arttırabilir. Aşağı yönde ise kısa vadede 4250  bandı ilk destek görünümü verirken bölgenin altına sarkmalarda 4128 (Fibo 23.6) ve 4066–4000 bandı daha güçlü destek alanları olarak takip edilebilir. Göstergeler pozitif tabloyu destekliyor: RSI 69,8 ile güçlü bölgede kalırken aşırı alıma yaklaşmış durumda, Stokastik 71–73 bandında yatay denge arayışında, MACD ise pozitif bölgede kalarak yükseliş momentumunun tamamen kaybolmadığını gösteriyor. Genel görünüm, 4250 üzerinde kalındığı sürece geri çekilmelerin “düzeltme” olarak kalabileceğine; 4379 direncine doğru hareketin yeniden gündemde olduğuna işaret ediyor.

Destekler: 4250 – 4128 – 4066

Dirençler: 4380 – 4500 - 4600

Ons gümüş grafiğinde ana trendin yukarı yönlü kaldığı görülürken, fiyatın yükselen kanal/kama  içinde ilerleyerek 66.90 bölgesine yaklaştıktan sonra 65.70 sınırlı bir geri çekilme yaşadığı görülüyor Yukarıda 66.90–67.00 bandı kısa vadeli ilk kritik direnç konumunda; bu bölgenin aşılması halinde 70.00 psikolojik seviyesi gündeme gelebilir. Aşağıda ise trend yapısını koruyan ana destekler sırasıyla 61.83 (Fibo 23.6) ve 58.72 (Fibo 38.2) seviyelerinde izlenirken, daha sert düzeltmelerde 56.20–53.70 bandı orta vadeli “trend bozuluyor mu?” sorusunun cevabını verecek bölge olarak öne çıkıyor. Göstergeler yükselişin momentumunu koruduğunu ancak kısa vadede yorulma sinyali verdiğini gösteriyor: Stokastik 80 üzeri bölgede yataylaşırken, RSI 75 ile güçlü, CCI pozitif bölgede; MACD ise pozitif bölgede genişleyerek ana yükseliş ivmesini destekliyor. Bu görünümde, 66.90 üzerinde kalıcılık yeni zirve denemelerini tetikleyebilir.

Destekler: 61.80 – 58.70 – 56.20

Dirençler: 66.90 – 70.00 – 72.65

CRUDE 4 saatlik grafikte 8 Aralık’ta 60.00 bölgesinden başlayan sert geri çekilmenin ardından fiyatın 55.00–55.50 bandında dip oluşturup tepki yükselişine geçtiği görülüyor. Son kapanış 56.50 civarında ve fiyat kısa vadede 5 günlük EMA’nın üzerine yerleşmeye çalışırken,  20 günlük EMA (56.20 civarı) destek olarak çalışabilir ve 56.90 seviyesi ilk önemli direnç olarak hedeflenebilir. Momentum göstergeleri toparlanmayı destekliyor: RSI 60 ile güçlenme alanında, Stokastik yukarı yönlü toparlanıyor, CCI pozitif bölgede; MACD tarafında ise histogramın artıya dönmesi kısa vadeli ivmenin güçlendiğine işaret ediyor. Bu görünümde 56.90 üzerinde kalıcılık sağlanırsa sırasıyla 57.50 ve daha yukarıda 58.42 (Fibo 23.6) bölgesine doğru alan açılabilir.

Destekler: 56.20 – 56.00 – 54.90

Dirençler: 56.90 – 57.50 – 58.40

Japonya Merkez Bankası (BoJ), Aralık 2025 toplantısında piyasa beklentilerine paralel bir adım atarak politika faizini 25 baz puan artırdı ve %0,75 seviyesine yükseltti. Bu oran, Japonya için son 30 yılın en yüksek faiz seviyesi olarak kayıtlara geçerken, ultra gevşek para politikasından çıkışta kritik bir eşik aşıldı. Ancak piyasaların beklediği "Yen rallisi" gerçekleşmedi; aksine USD/JPY paritesi yaklaşık %1.15 değer kazandı ve 157.396'yı gördü.

Peki, faiz artışına rağmen Yen neden değer kaybetti?

1. "Sürpriz Yok, Beklenti Satıldı"

BoJ’un faiz artırımı kararı piyasalar için sürpriz bir gelişme değildi. [cite_start]Güçlü enflasyon verileri ve banka yetkililerinden gelen önceden yapılmış yönlendirmeler nedeniyle bu adım haftalar öncesinden fiyatlanmıştı.

2. "Reel Faizler Hâlâ Negatif" Vurgusu

Karar metninde en dikkat çeken noktalardan biri, BoJ’un parasal koşulların hâlâ "destekleyici" olduğunu yinelemesi oldu. Banka, politika faizini artırmış olsa da reel faizlerin belirgin biçimde negatif kalmaya devam ettiğini savundu. Bu durum, BoJ’un piyasayı kısıtlayacak bir sıkılaşma içinde olmadığını, sadece "temkinli bir normalleşme" yürüttüğünü göstererek Yen’in cazibesini sınırladı.

3. Bir Sonraki Adım İçin "2026" İşareti

Piyasalar daha agresif bir faiz artış döngüsü beklerken, projeksiyonlar bir sonraki faiz artışı için 2026 yılının ortasını işaret ediyor. Japonya'nın devasa kamu borcu ve küresel büyümeye ilişkin belirsizlikler, BoJ'un elini kolunu bağlayan en büyük engeller olarak görülüyor. Hızlı bir sıkılaşma sinyali gelmemesi, carry trade dinamiklerinin Yen aleyhine çalışmaya devam etmesine neden oldu.

4. BoJ İçindeki Görüş Ayrılıkları

Toplantıda faiz kararı oy birliğiyle alınmış görünse de enflasyonun kalıcılığına ilişkin banka içindeki tartışmalar derinleşiyor. Kurul üyeleri Takata ve Tamura, çekirdek enflasyon hedeflerine zaten ulaşıldığını belirterek kullanılan dile itiraz ettiler. Banka içindeki bu "enflasyon kalıcı mı değil mi?" belirsizliği, yatırımcıların BoJ'un gelecekteki kararlılığına şüpheyle yaklaşmasına yol açtı.

Kısacası USD/JPY paritesinin yönü önümüzdeki süreçte sadece BoJ'un adımlarına değil, aynı zamanda FED'in politikalarına ve küresel risk iştahına bağlı kalmaya devam edecek.

Sizler için hazırladığımız 19 Aralık tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Japonya Merkez Bankası yılın son faiz toplantısında beklentileri karşılayarak faiz oranını 25 baz puanlık artış ile %0.75 seviyesine çıkarttı. Bu karar ile 24 Ocak’tan sonra ilk kez faiz değişikliğine giden Japonya Merkez Bankası, faiz oranlarını yaklaşık son 30 yılın en yüksek seviyesine çıkartmış oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda, saat 9:30’da basın toplantısında konuşacak.

*Japonya’da Kasım ayına ait enflasyon verileri beklentilere paralel geldi. Yıllık bazlı manşet enflasyon %2.9 olarak açıklanırken, çekirdek veri %3.0 olarak gerçekleşti.

*Ekonomik takvimde bugün; ABD PCE fiyat endeksi, İngiltere perakende satışları, Almanya GFK tüketici güveni, Kanada perakende satışları, Euro Bölgesi tüketici güveni gündemde olacak.

*İngiltere GFK tüketici güven endeksi Aralık ayı için beklentilerin 1 puan üzerine çıkarak -17 oldu.

*ABD’de Kasım ayına ait yıllık bazlı enflasyon verileri beklentilerin altında geldi. Manşet enflasyon %3.1 beklentisine karşılık %2.7 olurken, çekirdek enflasyon %3.0 beklentisine karşılık %2.6 oldu.

*Avrupa Birliği, Ukrayna için 2026-2027 dönemini kapsayan 90 milyar avroluk finansman anlaşması imzaladı.

*Avrupa Merkez Bankası yılın son toplantısında politika faizini beklenildiği gibi %2.00 oranında sabit tuttu. Politika toplantısında 2026 enflasyon beklentisi %1.7’den %1.9’a revize edildi.

*Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, “Ekonomi dirençli, hizmet sektörüne dayalı büyümenin devam etmesi bekleniyor. Önümüzdeki yıllarda büyümenin ana motoru iç talep olacak. Küresel çevre muhtemelen olumsuz bir etki yaratmaya devam edecek. Ticaret gerilimleri azaldı ancak istikrarsız ortam risk oluşturmaya devam ediyor.”

*İngiltere Merkez Bankası, beklentileri karşılayarak politika faizinde 25 baz puanlık indirim kararı aldı. Faiz oranı %4.00’den %3.75’e düşürüldü.

*İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey, “Enflasyon hedefine ulaşmada kaydedilen ilerlemeden çok cesaretliyim. İngiltere'de tüketici fiyat endeksinin Nisan veya Mayıs 2026'da %2 hedef seviyesine yakın bir düşüş göstereceğini tahmin ediyorum.”

*Goldman Sachs, İngiltere Merkez Bankası'nın Mart, Haziran ve Eylül 2026'da faiz oranlarını 25’er baz puan düşürmesini bekliyor.

*FED üyesi Goolsbee, “Son enflasyon verileri olumlu. Enflasyonu düşürme konusunda daha sürdürülebilir ilerleme görülmesi gerekiyor. Enflasyonun azaldığına dair net bir kanıt ortaya çıkarsa, faiz oranları düşürülebilir.”

Haftanın son işlem gününe 155.50 seviyesinde giriş yapan USDJPY paritesi, Japonya Merkez Bankası’nın 25 baz puanlık faiz artışı kararı sonrasında yukarı yönlü tepkiler alarak 156.16 seviyesine kadar yükselişler gördü. Fiyatlamalar gün içi zirveye yakına kalmaya devam ederken, gözler Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda’nın 9:30’da gerçekleştireceği basın toplantısına çevrildi. Ueda’nın yapacağı açıklamalar sırasında paritede oynaklıklar artabilir.

Yukarı yönlü tepkilerin devamında 156.40 bölgesi direnç oluşturabilir. Yen lehine tepkilerin gündeme gelmesi durumunda ise 154.75 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 154.75 – 153.00 – 150.92

Dirençler: 156.40 – 158.00 – 158.88

EURUSD paritesi geçtiğimiz gün ABD’de açıklanan enflasyon verilerinin beklentiler altında açıklanması ile dolar lehine tepkiler aldı. Haftanın son işlem gününe giriş yaparken fiyatlamalar 8 günlük hareketli ortama bölgesinin altına inerken aynı zamanda 1.1707 bölgesini destek olarak test ediyor.

Gün içinde 1.1707 desteğinin aşağı yönlü kırılması ve günlük kapanışın bu destek altında kalması durumunda 1.1615 bölgesi bir sonraki destek bölgesi olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü tepkilerin gündeme gelmesi durumunda ise 1.1830 bölgesi direnç oluşturabilir.

Bugün ABD’de açıklanacak PCE fiyat endeksi verileri ile paritede volatilite artabilir.

Destekler:  1.1707 – 1.1615 – 1.1541

Dirençler: 1.1830 – 1.1909 – 1.2052