*Japonya Merkez Bankası yılın son faiz toplantısında beklentileri karşılayarak faiz oranını 25 baz puanlık artış ile %0.75 seviyesine çıkarttı. Bu karar ile 24 Ocak’tan sonra ilk kez faiz değişikliğine giden Japonya Merkez Bankası, faiz oranlarını yaklaşık son 30 yılın en yüksek seviyesine çıkartmış oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda, saat 9:30’da basın toplantısında konuşacak.

*Japonya’da Kasım ayına ait enflasyon verileri beklentilere paralel geldi. Yıllık bazlı manşet enflasyon %2.9 olarak açıklanırken, çekirdek veri %3.0 olarak gerçekleşti.

*Ekonomik takvimde bugün; ABD PCE fiyat endeksi, İngiltere perakende satışları, Almanya GFK tüketici güveni, Kanada perakende satışları, Euro Bölgesi tüketici güveni gündemde olacak.

*İngiltere GFK tüketici güven endeksi Aralık ayı için beklentilerin 1 puan üzerine çıkarak -17 oldu.

*ABD’de Kasım ayına ait yıllık bazlı enflasyon verileri beklentilerin altında geldi. Manşet enflasyon %3.1 beklentisine karşılık %2.7 olurken, çekirdek enflasyon %3.0 beklentisine karşılık %2.6 oldu.

*Avrupa Birliği, Ukrayna için 2026-2027 dönemini kapsayan 90 milyar avroluk finansman anlaşması imzaladı.

*Avrupa Merkez Bankası yılın son toplantısında politika faizini beklenildiği gibi %2.00 oranında sabit tuttu. Politika toplantısında 2026 enflasyon beklentisi %1.7’den %1.9’a revize edildi.

*Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, “Ekonomi dirençli, hizmet sektörüne dayalı büyümenin devam etmesi bekleniyor. Önümüzdeki yıllarda büyümenin ana motoru iç talep olacak. Küresel çevre muhtemelen olumsuz bir etki yaratmaya devam edecek. Ticaret gerilimleri azaldı ancak istikrarsız ortam risk oluşturmaya devam ediyor.”

*İngiltere Merkez Bankası, beklentileri karşılayarak politika faizinde 25 baz puanlık indirim kararı aldı. Faiz oranı %4.00’den %3.75’e düşürüldü.

*İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey, “Enflasyon hedefine ulaşmada kaydedilen ilerlemeden çok cesaretliyim. İngiltere'de tüketici fiyat endeksinin Nisan veya Mayıs 2026'da %2 hedef seviyesine yakın bir düşüş göstereceğini tahmin ediyorum.”

*Goldman Sachs, İngiltere Merkez Bankası'nın Mart, Haziran ve Eylül 2026'da faiz oranlarını 25’er baz puan düşürmesini bekliyor.

*FED üyesi Goolsbee, “Son enflasyon verileri olumlu. Enflasyonu düşürme konusunda daha sürdürülebilir ilerleme görülmesi gerekiyor. Enflasyonun azaldığına dair net bir kanıt ortaya çıkarsa, faiz oranları düşürülebilir.”

Japonya Merkez Bankası (BoJ), Aralık 2025 toplantısında piyasa beklentilerine paralel bir adım atarak politika faizini 25 baz puan artırdı ve %0,75 seviyesine yükseltti. Bu oran, Japonya için son 30 yılın en yüksek faiz seviyesi olarak kayıtlara geçerken, ultra gevşek para politikasından çıkışta kritik bir eşik aşıldı. Ancak piyasaların beklediği "Yen rallisi" gerçekleşmedi; aksine USD/JPY paritesi yaklaşık %1.15 değer kazandı ve 157.396'yı gördü.

Peki, faiz artışına rağmen Yen neden değer kaybetti?

1. "Sürpriz Yok, Beklenti Satıldı"

BoJ’un faiz artırımı kararı piyasalar için sürpriz bir gelişme değildi. [cite_start]Güçlü enflasyon verileri ve banka yetkililerinden gelen önceden yapılmış yönlendirmeler nedeniyle bu adım haftalar öncesinden fiyatlanmıştı.

2. "Reel Faizler Hâlâ Negatif" Vurgusu

Karar metninde en dikkat çeken noktalardan biri, BoJ’un parasal koşulların hâlâ "destekleyici" olduğunu yinelemesi oldu. Banka, politika faizini artırmış olsa da reel faizlerin belirgin biçimde negatif kalmaya devam ettiğini savundu. Bu durum, BoJ’un piyasayı kısıtlayacak bir sıkılaşma içinde olmadığını, sadece "temkinli bir normalleşme" yürüttüğünü göstererek Yen’in cazibesini sınırladı.

3. Bir Sonraki Adım İçin "2026" İşareti

Piyasalar daha agresif bir faiz artış döngüsü beklerken, projeksiyonlar bir sonraki faiz artışı için 2026 yılının ortasını işaret ediyor. Japonya'nın devasa kamu borcu ve küresel büyümeye ilişkin belirsizlikler, BoJ'un elini kolunu bağlayan en büyük engeller olarak görülüyor. Hızlı bir sıkılaşma sinyali gelmemesi, carry trade dinamiklerinin Yen aleyhine çalışmaya devam etmesine neden oldu.

4. BoJ İçindeki Görüş Ayrılıkları

Toplantıda faiz kararı oy birliğiyle alınmış görünse de enflasyonun kalıcılığına ilişkin banka içindeki tartışmalar derinleşiyor. Kurul üyeleri Takata ve Tamura, çekirdek enflasyon hedeflerine zaten ulaşıldığını belirterek kullanılan dile itiraz ettiler. Banka içindeki bu "enflasyon kalıcı mı değil mi?" belirsizliği, yatırımcıların BoJ'un gelecekteki kararlılığına şüpheyle yaklaşmasına yol açtı.

Kısacası USD/JPY paritesinin yönü önümüzdeki süreçte sadece BoJ'un adımlarına değil, aynı zamanda FED'in politikalarına ve küresel risk iştahına bağlı kalmaya devam edecek.

*Japonya Merkez Bankası, beklentilere paralel olarak politika faizini 25 baz puan artırarak %0,75’e yükseltti ve yaklaşık 30 yılın en yüksek faiz seviyesine ulaştı. BoJ, faiz artışına rağmen parasal koşulların hâlâ destekleyici olduğunu vurgularken, piyasalarda sürpriz olmaması nedeniyle yen tarafında kalıcı bir güçlenme görülmedi. Odak, önümüzdeki dönemde faiz patikasını belirleyecek olan rehberlik ve enflasyonun kalıcılığı mesajlarında olmaya devam ediyor.
Gün içinde Dolar Endeksi hafif zayıf kalsa da USDJPY paritesi Dolar lehine hareket etti ve parite 157.00’nin üzerine çıktı. USDJPY paritesi 160’a yaklaşırken BOJ müdahale etmek isteyebilir ve paritedeki volatilite artabilir.

Daha detaylı haberimize ulaşmak isterseniz aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
https://ikon.news/haber/detay/934203

*CNBC, Waller’ın FED başkanlığı için Donald Trump ile yaptığı mülakatın “güçlü geçtiğini” aktarsa da, piyasa fiyatlamaları bu algıyı desteklemedi. Tahmin piyasalarında Waller’ın olasılığı artsa da hâlâ düşük seviyede kalırken, yatırımcıların odağı Hassett ve Warsh gibi daha güçlü görülen adaylarda yoğunlaşmaya devam ediyor.

*New York Fed Başkanı Williams, son CPI ve istihdam verilerinde istatistiksel sapmalar olabileceğini belirterek enflasyonun gerçek eğilimini görmek için daha fazla veriye ihtiyaç olduğunu söyledi. Para politikasını “hafif kısıtlayıcı” olarak tanımlayan Williams, yeni bir faiz hamlesi için aciliyet görmediğini, istihdam piyasasında ise sert bir bozulma sinyali olmadığını vurguladı.

*Ons Altın 4300 $’ın üzerinde tutunmayı sürdürürken, Ons Gümüş ise 66$’a yakın seyrediyor.

*ABD borsaları hafta genelinde değer kaybetse de son iki gündür hafif tepki alıyor.

*Ham petrol 56 $ desteği üzerinde tutunma çabasında.

Sizler için hazırladığımız 24 Aralık tarihli yurt içi bültenimiz için aşağıdaki linki tıklayabilirsiniz.

BIST teknik analizlerinden, yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili önemli gelişmelerinden, son fiyatlamalardan haberdar olmak için bültenlerimizi takip edin.

Tıklayınız

*Japonya Merkez Bankası'nın Ekim ayı tutanaklarında, ”küresel ekonominin genel olarak istikrarlı ancak dengesiz olduğunu; ABD’nin yapay zekâ yatırımlarıyla güçlü seyrederken Avrupa’nın zayıf, Çin’in ise tarifeler ve emlak sorunları nedeniyle artan bir aşağı yönlü risk oluşturduğunu gösteriyor. Japonya’da finansal koşullar oldukça gevşek, negatif reel faizler ve zayıf yen özellikle gayrimenkul fiyatlarında riskleri artırırken, ekonomi ılımlı toparlanmasını sürdürüyor; çekirdek enflasyon gıda ve ücret artışlarının etkisiyle yaklaşık %3 seviyesinde bulunuyor.“

*Değerli metal piyasasındaki yükselişler kaldığı yerden devam ederken, ons altın 4525, ons gümüş 72.70 seviyesinde rekor tazeledi.

*Amerika Birleşik Devletleri, Çin'den ithal edilen yarı iletkenlere yeni gümrük vergileri uygulama kararını Haziran 2027’ye erteledi.

*ABD’de Conference Board'un tüketici güven endeksi Aralık ayında 91,0 beklentisine karşılık 89,1'e geriledi. Kasım ayındaki veri 92,9 olarak açıklanmıştı.

*Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett, “Trump'ın ticaret gündemi işe yarıyor. Gayri safi yurt içi hasılanın %4 civarında kalması durumunda, istihdamın tekrar 100.000 - 150.000 aralığına döneceğini göreceğiz. FED, faiz oranlarını düşürme konusunda çok geride kalmış durumda.”

* 24 Aralık – 2 Ocak tarihleri arasındaki “Noel” ve “Yeni Yıl” tatilleri sebebiyle piyasada işlem saatlerinde değişiklikler olacaktır. İlgili değişiklikleri aşağıdaki linke tıklayarak öğrenebilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/islem-saatleri/29/2025-12-22/2025-noel-ve-yilbasi-takvimi

Ons gümüş güçlü yükseliş ivmesi sürdürürken rekor üstüne rekor kırmaya devam ediyor. Yükseliş ivmesi sadece Aralık ayı başından itibaren değerlendirildiğinde %30’a yaklaşmış durumda.

Geçtiğimiz günü 71.44 seviyesinde kapatan ons gümüş, yeni işlem gününün Asya seansında 71.55 direncini aşarak 72.70 seviyesinde rekor tazeledi.

Yukarı yönlü hareketlerin devamında 72.89 bölgesinin aşılması durumunda 75.00 bölgesi kritik bir direnç olarak takip edilebilir. Kart satışlarının gündeme gelmesi durumunda ise 70 bölgesinin altına inişler yaşanabilir.

Destekler: 71.55 – 69.22 – 67.07

Dirençler: 72.89 – 75.00 – 77.00

Hafta başında 1.1707 desteğinden başlayan yukarı yönlü tepkiler, bugün Asya seansında 1.18’li seviyeleri gündeme getirse de aşağı yönlü baskılar pariteyi 1.1785 bölgesine çekti.

Gün içinde euro lehine fiyatlamaların tekrar etkili olması durumunda 1.1830 bölgesi direnç olarak test edilebilir.

Aşağı yönlü baskılarda ise 1.1707 bölgesi destek oluşturmaya devam edebilir.

Destekler: 1.1707 – 1.1615 – 1.1541

Dirençler: 1.1830 – 1.1909 – 1.2052

Hafta başında 4380 zirvesini aşan ons altın, günden güne rekor tazelemeye devam ediyor. Dünü 4484 seviyesinde kapatan ons altın, bugün Asya seansında 4525 seviyesinde rekor tazeledi.

Şu sıralar 4492 bölgesinde işlem gören ons altın, yukarı yönlü fiyatlamaların devamında 4600 bölgesinden kar satışları alabilir. Aşağı yönlü baskıların güçlenmesi durumunda ise 4450 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 4450 – 4380 – 4250

Dirençler: 4600 – 4690 – 4750

ABD ve Venezuela arasındaki petrol gerilimleri ile haftaya başlayan brent, yukarı yönlü tepkilerle 62.50 direncine ulaştı. Fiyatlamalar yeni işlem gününde 62.50 direncini test etmeye devam ederken, bu direncin kırılması durumunda 50 günlük ortalama ve 72.84 bölgesinden gelen düşüş eğiminin oluşturduğu trend çizgisi, bir sonraki direnç olarak takip edilebilir.

Düşüş trend çizgisinin yukarı yönlü kırılması durumunda yükselişler hız kazanabilir. Aşağı yönlü baskıların gündeme gelmesi durumunda ise 60.57 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 60.57 – 58.50 – 57.56

Dirençler: 62.50 – 64.83 – 66.63

*ABD – Ekonomik Büyüme (2025/Q3 – İlk Tahmin): %4.3 (Beklenti: %3.2 ; Önceki: %3.8)
Gecikmeli olarak açıklanan 3. çeyrek GSYİH (ilk tahmin) verilerinin tüm beklentileri aştı ve %3,3'ten %4,3'e yükseldi. 2023 yılı üçüncü çeyrek verisinden bu yana en yüksek veri gelmiş oldu.

*ABD büyüme verisi sonrası Dolar endeksi hafif toparlandı ve değerli metallerde kar satışı yaşandı. Ancak bu hareket, bir süredir süregelen trendin hafif bir düzeltmesi olarak yorumlanabilir.

*ADP'nin özel sektör istihdamı haftalık 4 haftalık hareketli ortalaması 11.500 (önceki dönemde 17.500 idi)

*ABD vadelileri gün boyu oldukça sınırlı ve hafif negatif bir seans yaşadı. 17.30 sonrası ABD seansı sırasında hareketler takip edilecek. Piyasa genel olarak tatil havasında olduğu için sınırlı hareketler var ancak likiditenin düşüklüğü sebebiyle anlık sert hareketlerin yaşanma ihtimali var.

*Metallerde;
-Ons Altın gün içinde 4497 $’a kadar çıkarken ABD seansına yakın 4470 $’a geriledi.
-Ons Gümüş gün içinde 70.65 $’a kadar çıkarken ABD seansına yakın 70.35 $’a geriledi.
-Bakır gün içinde 562 $’a kadar çıkarken ABD seansına yakın 560 $’a geriledi.
-Platinum gün içinde 2255 $’a kadar çıkarken ABD seansına yakın 2250 $’a geriledi.
-Palladium gün içinde 1975 $’a kadar çıkarken ABD seansına yakın 1970 $’a geriledi.